Investissements RPC acquiert des actions ordinaires de California Resources Corporation dans le cadre d’une fusion avec Aera Energy

{:en}CPP Investments holds a 49% equity stake in Aera Energy Combined company to play leading role in California’s energy transition Toronto, CANADA (February 7, 2024) – Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) today announced certain affiliates of CPP Investments have signed a definitive agreement providing for a proposed merger of Aera Energy, LLC (Aera Energy), and California Resources Corporation (NYSE: CRC), an independent energy and carbon management company committed to the energy transition. The transaction values Aera Energy at approximately $2.1 billion, inclusive of Aera Energy’s net debt. CPP Investments will receive newly issued shares of common stock in the combined company upon the close of the transaction that, at current valuations, is expected to represent approximately 11.2% of the combined company. CRC is an independent energy and carbon management company committed to energy transition. Aera Energy is one of California’s major energy producers and a leading developer of carbon management projects. Together, this combination is expected to create a leader in California’s energy transition, producing low carbon intensity fuels that California needs while accelerating the decarbonization of the state’s industrial and energy industries. “This transaction provides CPP Investments with an excellent opportunity to scale up our investment in California's energy transition, with Aera Energy and CRC both aligned in their commitment to enabling new carbon management solutions and each bringing complementary strengths to the table,” said Bill Rogers, Managing Director, Global Head of Sustainable Energies, CPP Investments. “The combined company is set to play a leading role in California’s energy transition, which we view as a promising source of long-term risk-adjusted returns for the CPP Fund.” IKAV, which owns a 51% equity interest in Aera Energy, will also become a shareholder of the combined company. CPP Investments has held a 49% equity interest in Aera Energy since February 2023. The transaction is expected to close in the second half of 2024, subject to customary closing conditions, regulatory approvals and CRC shareholder approval. The Sustainable Energies group pursues investments in renewable and conventional energy, carbon capture, distributed and energy services, emerging and disruptive technologies, as well as agriculture. As at September 30, 2023, the Sustainable Energies group portfolio totalled C$31 billion in net assets. About CPP Investments Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments™) is a professional investment management organization that manages the Fund in the best interest of the more than 21 million contributors and beneficiaries of the Canada Pension Plan. In order to build diversified portfolios of assets, investments are made around the world in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, San Francisco, São Paulo and Sydney, CPP Investments is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm’s length from governments. At September 30, 2023, the Fund totalled C$576 billion. For more information, please visit www.cppinvestments.com or follow us on LinkedIn, Instagram or on X @CPPInvestments.{:}{:fr}Investissements RPC détient une participation de 49 % dans Aera Energy La société issue du regroupement jouera un rôle de premier plan dans la transition énergétique de la Californie Toronto, CANADA (07 février 2024) – L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC) a annoncé aujourd’hui que certaines sociétés affiliées d’Investissements RPC ont signé une entente définitive prévoyant la fusion proposée d’Aera Energy, LLC (Aera Energy) et de California Resources Corporation (NYSE : CRC), une société indépendante de gestion de l’énergie et du carbone engagée dans la transition énergétique. La transaction évalue Aera Energy à environ 2,1 G$, compte tenu de la dette nette de l’entreprise. Investissements RPC recevra des actions ordinaires nouvellement émises dans la société fusionnée à la clôture de la transaction qui, selon les valorisations actuelles, devraient représenter environ 11.2 % de la société fusionnée. CRC est une société indépendante de gestion de l’énergie et du carbone engagée dans la transition énergétique. Aera Energy est l’un des principaux producteurs d’énergie de Californie et un promoteur de pointe de projets de gestion du carbone. Ensemble, cette association devrait créer un chef de file de la transition énergétique de la Californie, produisant des carburants à faible intensité de carbone dont la Californie a besoin, tout en accélérant la décarbonisation des secteurs industriel et énergétique de l’État. « Cette transaction offre à Investissements RPC une excellente occasion d’accroître son investissement dans la transition énergétique de la Californie, Aera Energy et CRC ayant toutes deux à cœur leur engagement à mettre en place de nouvelles solutions de gestion du carbone et à mettre à profit des forces complémentaires », a déclaré Bill Rogers, directeur général et chef mondial, Énergie durable, Investissements RPC. « La société fusionnée devrait jouer un rôle de premier plan dans la transition énergétique de la Californie, que nous considérons comme une source prometteuse de rendements corrigés du risque à long terme pour la caisse du RPC. » IKAV, qui détient une participation de 51 % dans Aera Energy, deviendra également actionnaire de la société fusionnée. Investissements RPC détient une participation de 49 % dans Aera Energy depuis février 2023. La transaction devrait être conclue au deuxième semestre de 2024, sous réserve des conditions de clôture habituelles, des approbations réglementaires et de l’approbation des actionnaires de CRC. Le groupe Énergie durable recherche des investissements dans les énergies renouvelables et conventionnelles, le captage du carbone, les services distribués et énergétiques, les technologies émergentes et perturbatrices, ainsi que l’agriculture. Au 30 septembre 2023, le portefeuille du groupe Énergie durable totalisait un actif net de 31 milliards de dollars canadiens. À propos d’Investissements RPC L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (« Investissements RPCMC ») est un organisme de gestion de placements professionnel qui gère la caisse dans l’intérêt supérieur de plus de 21 millions de cotisants et de bénéficiaires du Régime de pensions du Canada. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, Investissements RPC investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe partout dans le monde. Investissements RPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York, à San Francisco, à São Paulo et à Sydney. Au 30 septembre 2023, la caisse totalisait 576 milliards de dollars canadiens. Pour obtenir plus de renseignements, veuillez visiter le site www.investissementsrpc.com ou nous suivre sur LinkedIn, Instagram ou X @InvestissementsRPC.{:}