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Décembre 2022 : état de la caisse

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Ce fut une année difficile pour la plupart des Canadiens.

La pandémie mondiale persistante, la guerre prolongée en Ukraine et d’autres conflits mondiaux, l’inflation tenace et la hausse soutenue des taux d’intérêt continuent de nous inquiéter.

Lors de nos récentes assemblées publiques qui se sont tenues partout au pays et virtuellement, vous nous avez expliqué quelle incidence directe ces problèmes, et plus encore, avaient sur votre vie.

Nous tenons à vous assurer que la caisse du Régime de pensions du Canada est solide et que la valeur future de vos prestations demeure robuste. Comptant parmi les dix régimes de retraite les plus importants et les plus durables au monde, la caisse est conçue pour résister à toutes sortes de pressions économiques et géopolitiques, tout comme celles auxquelles nous faisons face aujourd’hui.

Maintenir un objectif clair

Même si nous ne pouvons prédire ce qui se passera exactement en 2023, nous croyons que les difficultés actuelles persisteront. Les Canadiens peuvent être fiers du fait que leur régime est soutenu par un fonds dont la réputation est universellement admirée et respectée, et qui est géré par des professionnels des placements qui cherchent à maximiser les rendements de la caisse sans risque indu.

L’objectif d’Investissements RPC est d’améliorer la sécurité financière des retraités canadiens. Cet objectif, dont nous ne nous écartons jamais, nous aide à gérer le risque et à accroître la résilience en période difficile. Nous nous attendons à vivre des périodes d’incertitude. Nous nous y préparons et nous avons conçu la caisse de façon à ce qu’elle puisse résister exactement à ce genre de pressions.

En raison de la nature cyclique des marchés, certaines baisses trimestrielles ou annuelles des rendements sont inévitables. Mais ce n’est pas grave. Les cycles de marché peuvent durer plusieurs années, mais nous investissons selon un horizon de 75 ans.

Bien que la valeur de nos actifs puisse fluctuer au cours de cette période de 75 ans, notre approche de placement et notre gestion du risque nous aident à nous assurer que la tendance générale est positive. Notre plus récent rendement annuel sur 10 ans est de 10,1 %, et la caisse s’élève maintenant à 529 G$ CA.1


Faits saillants de l’exploitation

  • Nous nous engageons à atteindre l’objectif de zéro émission nette d’ici 2050 dans notre portefeuille et nos activités.
  • Nous nous classons en tête de la liste des caisses de retraite les plus transparentes au monde selon le Global Pension Transparency Benchmark.
  • Nous avons tenu notre 10ejournée annuelle « Être animés par nos principes directeurs », au cours de laquelle plus de 2 000 employés se sont réunis pour discuter de ce que signifie l’intégrité, la collaboration et l’excellence du rendement.

Grandes transactions

  • Après un investissement de 10 ans, nous avons liquidé notre participation de 37 % dans la société australienne AMP Capital Retail Trust pour une valeur transactionnelle de 2,0 G$ CA.
  • Nous avons accru notre investissement dans Ports America pour devenir le propriétaire à 100 % du plus important exploitant de terminaux maritimes en Amérique du Nord.
  • Nous avons achevé le premier projet éolien en mer d’envergure commerciale en France, le parc éolien en mer de Saint-Nazaire de 480 mégawatts, aux côtés d’EDF Renewables et d’Enbridge Inc. Le parc éolien produira l’équivalent de la consommation d’électricité de 700 000 personnes chaque année.

La gestion active est une force

L’une de nos plus grandes forces est notre approche de gestion active, un style de placement qui nous permet de surpasser les rendements du marché. Plutôt que d’acheter un panier de titres d’un indice de référence et de le laisser fluctuer au gré du marché, nous recherchons les meilleurs placements à l’échelle mondiale. Nous investissons dans toutes les grandes catégories d’actif et les plus grandes économies du monde. Nous cherchons à détenir des positions importantes dans des sociétés qui, selon nous, pourraient enregistrer des rendements supérieurs à long terme.

Chefs de file en matière d’investissement durable

Malgré les défis actuels du marché, nous reconnaissons l’importance de la durabilité pour la création de valeur à long terme.

C’est pourquoi, plus tôt cette année, nous nous sommes engagés à réduire les émissions nettes de gaz à effet de serre à zéro d’ici 2050. Cette décision n’a été prise qu’après une étude approfondie de ce que cet engagement signifierait pour notre organisme et ses activités de placement. Il convient de noter qu’il y a plus de 10 ans, nous avons commencé à intégrer les risques climatiques dans la façon dont nous gérons le portefeuille. Au cours des deux dernières années, nous avons élargi la portée de cette stratégie afin d’examiner toutes les occasions en tenant compte des répercussions climatiques.

Cet automne, notre nouveau chef du développement durable, Richard Manley, a présenté notre cadre pour aider les entreprises à élaborer des plans transparents et crédibles afin de réduire leurs émissions de gaz à effet de serre. Cela nous aidera à créer de la valeur pour la caisse et à la protéger, à mesure que l’ensemble de l’économie passera à l’objectif de zéro émission nette. Pour en savoir plus, cliquez ici.

Les conséquences pour les Canadiens en 2023

Nous demeurons prudemment optimistes à l’égard de l’année à venir. Oui, nous sommes dans une période difficile, mais la volatilité du marché est inévitable. C’est ainsi que les bulles spéculatives sont dégonflées et que les attentes sont réévaluées. Nous sommes convaincus que notre portefeuille résistera aux fluctuations et que, lorsque les prix des actifs intéressants baisseront, nous serons en mesure de tirer parti des occasions à long terme qui se présenteront.

Les Canadiens profitent de l’une des caisses de retraite les plus avancées au monde. Nous sommes fiers de la fondation que le Canada a créée et, à Investissements RPC, nous avons la ferme intention de la protéger, afin que les cotisants et les bénéficiaires d’aujourd’hui puissent avoir confiance en leur sécurité financière à la retraite.

Cordialement,

John

1 Au 30 septembre 2022.

À propos de l’auteur

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John Graham

Président et chef de la direction

Ce fut une année difficile pour la plupart des Canadiens. La pandémie mondiale persistante, la guerre prolongée en Ukraine et d’autres conflits mondiaux, l’inflation tenace et la hausse soutenue des taux d’intérêt continuent de nous inquiéter. Lors de nos récentes assemblées publiques qui se sont tenues partout au pays et virtuellement, vous nous avez expliqué quelle incidence directe ces problèmes, et plus encore, avaient sur votre vie. Nous tenons à vous assurer que la caisse du Régime de pensions du Canada est solide et que la valeur future de vos prestations demeure robuste. Comptant parmi les dix régimes de retraite les plus importants et les plus durables au monde, la caisse est conçue pour résister à toutes sortes de pressions économiques et géopolitiques, tout comme celles auxquelles nous faisons face aujourd’hui. Maintenir un objectif clair Même si nous ne pouvons prédire ce qui se passera exactement en 2023, nous croyons que les difficultés actuelles persisteront. Les Canadiens peuvent être fiers du fait que leur régime est soutenu par un fonds dont la réputation est universellement admirée et respectée, et qui est géré par des professionnels des placements qui cherchent à maximiser les rendements de la caisse sans risque indu. L’objectif d’Investissements RPC est d’améliorer la sécurité financière des retraités canadiens. Cet objectif, dont nous ne nous écartons jamais, nous aide à gérer le risque et à accroître la résilience en période difficile. Nous nous attendons à vivre des périodes d’incertitude. Nous nous y préparons et nous avons conçu la caisse de façon à ce qu’elle puisse résister exactement à ce genre de pressions. En raison de la nature cyclique des marchés, certaines baisses trimestrielles ou annuelles des rendements sont inévitables. Mais ce n’est pas grave. Les cycles de marché peuvent durer plusieurs années, mais nous investissons selon un horizon de 75 ans. Bien que la valeur de nos actifs puisse fluctuer au cours de cette période de 75 ans, notre approche de placement et notre gestion du risque nous aident à nous assurer que la tendance générale est positive. Notre plus récent rendement annuel sur 10 ans est de 10,1 %, et la caisse s’élève maintenant à 529 G$ CA.1 Faits saillants de l’exploitation Nous nous engageons à atteindre l’objectif de zéro émission nette d’ici 2050 dans notre portefeuille et nos activités. Nous nous classons en tête de la liste des caisses de retraite les plus transparentes au monde selon le Global Pension Transparency Benchmark. Nous avons tenu notre 10ejournée annuelle « Être animés par nos principes directeurs », au cours de laquelle plus de 2 000 employés se sont réunis pour discuter de ce que signifie l’intégrité, la collaboration et l’excellence du rendement. Grandes transactions Après un investissement de 10 ans, nous avons liquidé notre participation de 37 % dans la société australienne AMP Capital Retail Trust pour une valeur transactionnelle de 2,0 G$ CA. Nous avons accru notre investissement dans Ports America pour devenir le propriétaire à 100 % du plus important exploitant de terminaux maritimes en Amérique du Nord. Nous avons achevé le premier projet éolien en mer d’envergure commerciale en France, le parc éolien en mer de Saint-Nazaire de 480 mégawatts, aux côtés d’EDF Renewables et d’Enbridge Inc. Le parc éolien produira l’équivalent de la consommation d’électricité de 700 000 personnes chaque année. La gestion active est une force L’une de nos plus grandes forces est notre approche de gestion active, un style de placement qui nous permet de surpasser les rendements du marché. Plutôt que d’acheter un panier de titres d’un indice de référence et de le laisser fluctuer au gré du marché, nous recherchons les meilleurs placements à l’échelle mondiale. Nous investissons dans toutes les grandes catégories d’actif et les plus grandes économies du monde. Nous cherchons à détenir des positions importantes dans des sociétés qui, selon nous, pourraient enregistrer des rendements supérieurs à long terme. Chefs de file en matière d’investissement durable Malgré les défis actuels du marché, nous reconnaissons l’importance de la durabilité pour la création de valeur à long terme. C’est pourquoi, plus tôt cette année, nous nous sommes engagés à réduire les émissions nettes de gaz à effet de serre à zéro d’ici 2050. Cette décision n’a été prise qu’après une étude approfondie de ce que cet engagement signifierait pour notre organisme et ses activités de placement. Il convient de noter qu’il y a plus de 10 ans, nous avons commencé à intégrer les risques climatiques dans la façon dont nous gérons le portefeuille. Au cours des deux dernières années, nous avons élargi la portée de cette stratégie afin d’examiner toutes les occasions en tenant compte des répercussions climatiques. Cet automne, notre nouveau chef du développement durable, Richard Manley, a présenté notre cadre pour aider les entreprises à élaborer des plans transparents et crédibles afin de réduire leurs émissions de gaz à effet de serre. Cela nous aidera à créer de la valeur pour la caisse et à la protéger, à mesure que l’ensemble de l’économie passera à l’objectif de zéro émission nette. Pour en savoir plus, cliquez ici. Les conséquences pour les Canadiens en 2023 Nous demeurons prudemment optimistes à l’égard de l’année à venir. Oui, nous sommes dans une période difficile, mais la volatilité du marché est inévitable. C’est ainsi que les bulles spéculatives sont dégonflées et que les attentes sont réévaluées. Nous sommes convaincus que notre portefeuille résistera aux fluctuations et que, lorsque les prix des actifs intéressants baisseront, nous serons en mesure de tirer parti des occasions à long terme qui se présenteront. Les Canadiens profitent de l’une des caisses de retraite les plus avancées au monde. Nous sommes fiers de la fondation que le Canada a créée et, à Investissements RPC, nous avons la ferme intention de la protéger, afin que les cotisants et les bénéficiaires d’aujourd’hui puissent avoir confiance en leur sécurité financière à la retraite. Cordialement, John 1 Au 30 septembre 2022. À propos de l’auteur John Graham Président et chef de la direction
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