{:en}From supporting self-driving technology to embracing distance learning—a look at recent deals that are charting the course for the future Taking the path towards self-driving technology Technology When and Where: March 2020; United States and Canada The Deal: CPP Investments was among the lead investors in the first external investment round for Waymo, which closed at US$3.2 billion to help advance and scale its fully driverless Waymo Driver around the world. The Players: Waymo began as Google’s self-driving car project in 2009. A decade later, Waymo is the proven leader in self-driving technology. Silver Lake and Mubadala Investment Company co-led the transaction alongside CPP Investments, and additional investors included Magna, Andreessen Horowitz and AutoNation, as well as Alphabet. The Upshot: Waymo stands for a new way forward in mobility, with a mission to make it safe and easy for people and things to move around. The Waymo Driver can improve the world’s access to mobility while saving thousands of lives now lost to traffic crashes. Waymo has driven more than 20 million miles on public roads and, in 2018, became the first and only company to launch a public self-driving ride-hailing service and offers riders fully driverless rides in the Metro Phoenix [Arizona] area. Waymo is now producing it's fifth-generation hardware, with all-new, more powerful compute and more capable sensing. The Strategy: Consistent with our approach to identify and invest in long-horizon growth opportunities across the globe, Waymo has the potential to create several global markets of tremendous scale through the deployment of the Waymo Driver—and will enhance our ability to deliver long-term, sustainable returns for the Fund. Read more   Boosting investment in South Korean logistics real estate Logistics/Real estate When and Where: April 2020; South Korea and Hong Kong The Deal: CPP Investments teamed up with APG and ESR once again to establish a new US$1 billion development joint venture, ESR-KS II, representing one of the largest global logistics real estate capital raisings to date this year, with CPP Investments holding 45% of the total issued shares. The Players: APG is the largest pension administrator in the Netherlands and manages approximately €533 billion (Feb. 2020) in pension assets. ESR is the largest APAC-focused logistics real estate platform by gross floor area, and spans across the People’s Republic of China, Japan, South Korea, Singapore, Australia and India. The Upshot: Propelled by the positive trends of e-commerce, urbanization and domestic consumption in the region, the joint venture—which represents an investment capacity to deliver as much as US$2 billion in new development projects—will invest in and develop a best-in-class industrial and warehouse logistics portfolio in the Seoul and Busan metropolitan areas, the two markets with the largest populations and highest consumer spending in South Korea. The Strategy: Asia’s consumer sector has been one of the Real Estate Asia team’s key investment themes. The continued growth of South Korea’s e-commerce market is driving the demand for quality logistics facilities. This new joint venture deepens our longstanding relationship with ESR and APG and is our third joint venture with ESR, and will be pivotal to our growth strategy in the logistics sector globally. Read more   More wind in our sails in France Renewable energy When and Where: May 2020; France, United Kingdom and Canada The Deal: CPP Investments, through its wholly owned subsidiary CPP Investment Board Europe S.àr.l, acquired 49% of the entity that holds Enbridge Inc.’s stake in Éolien Maritime France SAS, Enbridge’s partnership with EDF Renewables, for approximately €80 million. The partnership is developing three offshore wind farms on the northern and western French coasts. A follow-on investment of €120 million is committed to the first project as it progresses through construction. The second project has also entered construction with €68 million in additional commitments. Further investments of €84 million may be made in the third offshore wind farm. The Players: Enbridge Inc. is a leading North American energy infrastructure company, which generates approximately 1,750 MW of net renewable power in North America and Europe. Present in more than 20 countries, EDF Renewables develops, builds and operates renewable power plants. The Upshot: This partnership represents significant opportunities to invest in and develop flagship offshore wind projects across France, which has established renewables as a cornerstone of its long-term energy plan. The winds farms, which are expected to become operational in phases between 2022 and 2024, have a planned total-installed capacity of 1.5 gigawatts. The Strategy: In line with our focus on development and operational opportunities in low- and zero-carbon energy projects globally, CPP Investment’s Power & Renewables team believes this will provide additional diversification to its existing portfolio of assets and deepen access to future high-quality offshore wind development projects in Europe and Asia. Read more   Animal-free protein feeds appetite for growth Food Tech When and Where: July 2020; United States and Canada The Deal: CPP Investments led a new tranche of an expanded Series C round to support the growth of Perfect Day, a pioneering animal-free dairy maker, with a US$50 million investment—pushing the Bay Area startup Series C to US$300 million—which follows an initial $140 million C round that led to production breakthroughs years ahead of expectations. The Players: Founded in 2014, Perfect Day is on a mission to revolutionize how dairy products are made to create a kinder, greener world. Instead of relying on cows, the company utilizes fermentation in microflora to create proprietary “flora-made” dairy protein. The Upshot: Amid the global food supply challenges exposed by COVID-19, Perfect Day holds a unique advantage: the company and its partners can quickly increase or decrease production depending on demand, and can allocate a stable protein supply to where it is needed the most. The animal-free protein can be used across a range of products to deliver the same taste and texture of dairy with none of the environmental, animal welfare and food safety concerns. The Strategy: This marks the first investment into our Thematic Investing team’s new Climate Change Opportunities strategy, which focuses on innovative companies that are well-positioned to respond to the challenges posed by climate change. Sustainable technologies like Perfect Day’s fermentation process are poised to capture structural shifts in industrial practices, physical resources and consumer preferences for environmentally conscious options, which are well-suited to our long-term investing approach. Read more Supporting a global leader in higher learning Education When and Where: July 2020; United Kingdom, France and Canada The Deal: CPP Investments joined a consortium of long-term global investors to acquire Galileo Global Education, a leading international provider of higher education and Europe’s largest higher education group. Through its wholly owned subsidiary CPP Investment Board Europe S.àr.l, the Fund will have a significant minority stake. The Players: CPP Investments partnered with Montagu, one of Europe’s leading investors, alongside existing shareholders Téthys Invest (the investment holding of the Bettencourt-Meyers family) and Bpifrance, the French national investment bank. The Upshot: The creation of this investor consortium provides major support for Galileo’s development and geographical expansion strategy. With a network of 42 schools in 13 countries, Galileo has proven its strength and adaptability in serving students, especially during the COVID-19 crisis. It is taking strong action to respond to digital demand: Studi, their digital education program specializing in distance learning, has seen strong growth since April and is increasing its workforce by recruiting an additional 100 people by the end of 2020. The Strategy: By adapting to challenges and leveraging the use of technology, we are confident Galileo will generate long-term value in the business for the benefit of CPP contributors and beneficiaries. Read more{:}{:fr}Voici un aperçu des ententes conclues récemment et qui tracent la voie de l’avenir : de la technologie de conduite autonome à l’apprentissage en ligne Prendre la voie de la technologie de conduite autonome Technologie Quand et où : Mars 2020; États-Unis et Canada La transaction : Investissements RPC a été l’un des principaux investisseurs à participer à la première ronde de financement externe de Waymo, qui s’est élevée à 3,2 milliards de dollars américains. L’objectif : élargir la présence du logiciel de conduite entièrement autonome Waymo Driver partout dans le monde. Les acteurs : Waymo a vu le jour en 2009 dans le cadre du projet de voitures autonomes de Google. Dix ans plus tard, Waymo est le chef de file incontestable de la technologie de conduite autonome. Silver Lake et Mubadala Investment Company ont dirigé la transaction de concert avec Investissements RPC. Les autres investisseurs comprenaient Magna, Andreessen Horowitz, AutoNation, ainsi qu’Alphabet. Le résultat : Waymo incarne l’avenir en matière de mobilité. Sa mission est de rendre le transport des personnes et des marchandises plus sécuritaire et facile. Le logiciel Waymo Driver présente la possibilité d’améliorer l’accès à la mobilité dans le monde, tout en évitant de perdre des milliers de vies dans des accidents de la circulation. Waymo a parcouru plus de 20 millions de kilomètres sur les routes publiques et, en 2018, elle est devenue la première et la seule entreprise à lancer un service de transport en commun autonome et à offrir aux usagers des déplacements complets en conduite autonome dans la région métropolitaine de Phoenix [Arizona]. Waymo produit maintenant son matériel informatique de cinquième génération doté d’une capacité de calcul toute nouvelle et plus puissante, ainsi que d’un système de détection plus efficace. La stratégie : Non seulement Waymo cadre-t-elle avec notre approche visant à repérer des occasions de croissance à long terme à l’échelle mondiale et à y investir, mais l’entreprise a le potentiel de faire naître plusieurs marchés mondiaux de très grande envergure grâce au déploiement du logiciel Waymo Driver, ce qui améliorera notre capacité à offrir un rendement durable et à long terme pour le Fonds. Lire la suite   Augmentation des placements dans l’immobilier logistique en Corée du Sud Logistique/immobilier Quand et où : Avril 2020; Corée du Sud et Hong Kong La transaction : Investissements RPC a de nouveau fait équipe avec APG et ESR pour établir une nouvelle coentreprise de développement de 1 milliard de dollars américains, ESR-KS II, soit la plus importante mobilisation de fonds réalisée dans le domaine de l’immobilier logistique mondial depuis le début de l’année, Investissements RPC détenant 45 % du total des actions émises. Les acteurs : APG est l’administrateur de régimes de pension numéro un aux Pays-Bas et gère environ 533 milliards d’euros (févr. 2020) d’actifs de retraite. ESR est la plus grande plateforme immobilière logistique axée sur la région Asie-Pacifique pour ce qui est de la superficie brute. Elle couvre la République populaire de Chine, le Japon, la Corée du Sud, Singapour, l’Australie et l’Inde. Le résultat : Grâce aux tendances prometteuses dans les domaines du commerce électronique, de l’urbanisation et de la consommation intérieure dans la région, la coentreprise, qui représente une capacité d’investissement de plus de 2 milliards de dollars américains dans de nouveaux projets de développement, construira un portefeuille d’actifs logistiques industriels et d’entreposage de premier ordre et investira dans ce portefeuille. Les installations seront situées dans les zones métropolitaines de Séoul et de Busan, soit les deux plus grands marchés de la Corée du Sud pour ce qui est de la population et du taux de consommation. La stratégie : Le secteur de la consommation en Asie est l’un des principaux thèmes de placement de l’équipe Placements immobiliers, Asie d’Investissements RPC. La croissance soutenue du marché du commerce électronique en Corée du Sud stimule la demande d’installations logistiques de qualité. Cette nouvelle coentreprise, notre troisième avec ESR, renforce la relation déjà bien établie avec ESR et APG et jouera un rôle déterminant dans notre stratégie de croissance dans le secteur de la logistique à l’échelle mondiale. Lire la suite   Plus de vent dans nos voiles en France Énergie renouvelable Quand et où : Mai 2020; France, Royaume-Uni et Canada La transaction : Investissements RPC, par l’intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive CPP Investment Board Europe S.àr.l, a acquis 49 % de l’entité qui détient la participation d’Enbridge Inc. dans Éolien Maritime France SAS, le partenariat d’Enbridge et d’EDF Renouvelables, pour environ 80 millions d’euros. Le partenariat développe trois parcs éoliens au large des côtes nord et ouest de la France. Un investissement additionnel de 120 millions d’euros est affecté au premier projet et sera effectué à mesure que les étapes de construction seront franchies. La construction du deuxième projet a également commencé et compte des engagements supplémentaires de 68 millions d’euros. Des investissements supplémentaires de 84 millions d’euros pourraient être réalisés dans le troisième parc éolien extracôtier. Les acteurs : Enbridge Inc. est une société nord-américaine d’infrastructures énergétiques de premier plan qui produit environ 1 750 MW d’énergie renouvelable nette en Amérique du Nord et en Europe. Présente dans plus de 20 pays, EDF Renouvelables conçoit, construit et exploite des centrales d’énergie renouvelable. Le résultat : Ce partenariat, qui a fait des énergies renouvelables la pierre angulaire de son plan énergétique à long terme, présente d’importantes occasions d’investir dans des projets phares d’énergie éolienne au large de la France et de participer à leur développement. Les parcs éoliens, dont la mise en production devrait se dérouler en plusieurs phases entre 2022 et 2024, ont une capacité installée totale prévue de 1,5 gigawatt. La stratégie : Conformément à notre objectif en matière de développement et d’exploitation de projets de production d’électricité à émissions de carbone faibles ou nulles à l’échelle mondiale, l’équipe Électricité et énergies renouvelables d’Investissements RPC estime que cet investissement permettra d’accroître la diversification de son portefeuille d’actifs et d’élargir son accès à des projets éoliens extracôtiers de grande qualité en Europe et en Asie. Lire la suite   Les protéines sans matières animales alimentent l’appétit pour la croissance Technologies alimentaires Quand et où : Juillet 2020; États-Unis et Canada La transaction : Investissements RPC a mené une nouvelle tranche visant à élargir la série C pour soutenir la croissance de Perfect Day, pionnier de la fabrication de produits laitiers sans matières animales, avec un investissement de 50 millions de dollars américains, ce qui porte à 300 millions de dollars américains la série C de cette jeune pousse de la région de la baie de San Francisco. Cet investissement fait suite à une ronde initiale visant la série C de 140 millions de dollars qui a permis de réaliser une importante avancée dans la production, et ce, des années plus tôt que prévu. Les acteurs : Fondée en 2014, Perfect Day vise à révolutionner la façon dont les produits laitiers sont fabriqués afin de créer un monde plus sain et plus vert. L’entreprise utilise la fermentation en microflore pour créer des protéines laitières à base de matières végétales exclusives, dans le but de remplacer le lait de vache. Le résultat : À la lumière des difficultés entourant l’approvisionnement alimentaire mondial mises au jour par la COVID-19, Perfect Day présente un avantage unique : la société et ses partenaires peuvent rapidement augmenter ou diminuer la production selon la demande et offrir un approvisionnement stable en protéines là où il est le plus nécessaire. Les protéines sans matières animales peuvent être utilisées dans la production d’un éventail de produits et offrent le même goût et la même texture que les produits laitiers, moins les préoccupations liées à l’environnement, au bien-être des animaux et à la salubrité des aliments. La stratégie : Il s’agit du premier placement de la nouvelle stratégie axée sur les occasions liées aux changements climatiques de notre équipe de Placements thématiques, laquelle se concentre sur les sociétés novatrices qui sont bien placées pour relever les défis que posent les changements climatiques. Les technologies durables comme le processus de fermentation de Perfect Day profiteront des changements structurels que l’on observe dans les pratiques industrielles, les ressources physiques et les préférences des consommateurs pour des produits respectueux de l’environnement, ce qui cadre avec notre approche de placement à long terme. Lire la suite   Soutenir un chef de file mondial de l’enseignement supérieur Éducation Quand et où : Juillet 2020; Royaume-Uni, France et Canada La transaction : Investissements RPC s’est joint à un consortium mondial d’investisseurs à long terme afin d’acquérir Galileo Global Education, important fournisseur en matière d’enseignement supérieur à l’échelle internationale et plus grand groupe d’enseignement supérieur en Europe. Par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive CPP Investment Board Europe S.àr.l, la Caisse détiendra une participation minoritaire importante. Les acteurs : Investissements RPC s’est associée à Montagu, l’un des principaux investisseurs européens, ainsi qu’aux actionnaires existants Téthys Invest (la société de portefeuille de la famille Bettencourt-Meyers) et Bpifrance, banque publique d’investissement française. Le résultat : La création de ce consortium d’investisseurs apporte un soutien important à la stratégie de développement et d’expansion géographique de Galileo. Forte d’un réseau de 42 écoles dans 13 pays, Galileo a démontré sa force et son adaptabilité pour servir les étudiants, en particulier durant la crise de COVID-19. L’entreprise déploie d’importants efforts pour répondre à la demande numérique : Studi, son programme de formation numérique spécialisé dans l’enseignement à distance, présente une très forte croissance depuis avril et augmentera son effectif en recrutant 100 personnes supplémentaires d’ici la fin de 2020. La stratégie : Nous sommes convaincus que, en s’adaptant aux circonstances difficiles et en tirant parti de la technologie, Galileo générera de la valeur à long terme pour l’entreprise, ce qui profitera aux cotisants et bénéficiaires du RPC. Lire la suite{:}