Alors que les portefeuilles des consommateurs passent à l’ère numérique et que les téléphones intelligents facilitent les paiements, nous n’avons jamais été aussi près d’un monde sans argent liquide. Mais est-ce vraiment la fin du dollar?
Par Louis Payette, contributeur invité de RPC Investissements
Il n’y a pas si longtemps, l’argent était roi et dominait le marché de détail.
Bien que les achats par carte de débit et de crédit soient devenus la norme, l’émergence de nouvelles solutions de paiement est l’un des facteurs qui contribuent à la perturbation dans un secteur où l’innovation technologique et les changements démographiques ont mené à la montée d’une nouvelle monnaie : la commodité de l’échange de données.
Depuis les débuts de PayPal et des codes QR, des systèmes de paiement pour le commerce électronique tels que Paytm, ainsi que des plateformes basées sur des applications comme Apple Pay ou Alipay, le rythme d’adoption d’un produit dépend autant de l’efficacité avec laquelle il élimine les irritants des consommateurs que du sentiment de sécurité de ces derniers lorsqu’ils utilisent le produit.
« Repensez à la première fois où vous avez fait une transaction en ligne et où vous avez dû entrer votre numéro de carte de crédit : vous craigniez beaucoup de partager vos données personnelles, mais vous vous y êtes rapidement habitué, explique Kyu Ho, gestionnaire de portefeuille principal, Placements thématiques, RPC Investissements en Asie. Même si les récents cas d’atteinte à la sécurité des données n’ont pas encore nui au comportement des consommateurs, nous continuons de surveiller les préoccupations à l’égard de la protection des données parce qu’elles auront une influence sur le rythme d’adoption des produits à long terme. »
Partout dans le monde, l’évolution de l’infrastructure de paiement et des écosystèmes de détail forcent les gouvernements, les entreprises et les consommateurs à percevoir différemment diverses formes de paiement; ceux-ci s’attachent de plus en plus à une réelle proposition de valeur plutôt qu’à un simple produit de base.
« À l’échelle mondiale, nous surveillons de près la corrélation entre les portefeuilles numériques et les écosystèmes d’application dans le cadre de solutions de paiement, particulièrement dans des pays comme la Chine, l’Inde et le Brésil où on avait besoin d’une infrastructure alternative qui pourrait prendre de l’expansion assez rapidement », souligne Mike Rodgers, gestionnaire de portefeuille principal à RPC Investissements.
Cependant, bien que les fournisseurs de solutions de paiement soient motivés à démontrer qu’ils offrent une expérience client plus constante et transparente, le principal argument de vente est la richesse de la collecte de données et son incidence considérable sur la mise au point de produits, la logistique de la chaîne d’approvisionnement et la gestion des stocks.
« Pour notre part, nous nous intéressons à des sociétés qui nous semblent bien positionnées quoi que l’avenir nous réserve et qui se préparent pour un monde où les paiements sont omniprésents et faciles dans plusieurs cas d’utilisation, ajoute M. Rodgers. L’une des grandes tendances observées auprès des sociétés offrant des services de paiement est de découvrir quelles applications sont utilisées par les entreprises et d’implanter le paiement dans celles-ci pour que chaque fois que l’on commande un Uber, par exemple, on pense à l’expérience plutôt qu’à la transaction. D’une certaine façon, le paiement est intégré au trajet. »
Alibaba, en plus de détenir la plus importante société de solutions de paiement en Asie, a également des participations dans de grands magasins et supermarchés, ce qui lui permet de saisir les données des clients afin de mieux guider ses décisions d’affaires.
« À mon avis, les solutions de paiement sont devenues un facilitateur grâce à l’analyse des données, précise M. Ho. Par exemple, dans le cas de placements dans des actifs de détail, on aura un aperçu du contrôle qu’a la société sur le paiement, ce qui peut nous donner une bonne idée de la solidité du modèle d’affaires et de la viabilité des activités ».
À l’ère des médias sociaux, alors que les compromis entre commodité et confidentialité sont courants, on peut espérer que la démocratisation des paiements – et la perspective d’une meilleure inclusion financière – gagne des adeptes.
{:en}As consumers’ wallets go digital and smartphones make payment frictionless, the concept of a cashless world appears closer than ever. But does the buck really stop here?
By Louis Payette, guest contributor to CPP Investments
It wasn’t that long ago that cash was king and reigned supreme over the retail market.
And while card-based purchases using credit or debit have now become the norm, the emergence of new payment solutions is one factor that is contributing to the disruption in a sector where technological innovation and demographic change have led to the rise of a new currency: convenience in exchange for data.
From the early days of PayPal and QR codes to e-commerce payment systems such as Paytm and app-based platforms like Apple Pay or Alipay, the pace of adoption is driven as much by the product’s effectiveness in alleviating customers’ pain points as it is about their sense of security in using it.
“When you think back to the first time you made a transaction online and had to punch in your credit card number, there was quite a bit of fear in sharing personal data, but it quickly became second-nature,” says Kyu Ho, Senior Portfolio Manager, Thematic Investing, CPP Investments Asia. “Although recent cases of data breaches have yet to adversely impact consumer behaviour, concerns over data privacy is something we continue to monitor because it will affect the pace of adoption over the long term.”
In every corner of the world, the shifts in the infrastructure of payments and retail ecosystems are forcing governments, businesses and consumers to look differently at various forms of payments, increasingly attaching themselves to a real value proposition as opposed to just a commodity.
“From a global perspective, how (digital) wallets and app ecosystems work in terms of their interrelation into a payment solution is something we are watching closely, particularly in countries like China, India and Brazil where you needed an alternative infrastructure that could scale quite quickly,” says Mike Rodgers, Senior Portfolio Manager at CPP Investments.
However, while payment solutions providers are motivated to show they offer a more consistent and seamless customer experience, it’s the richness of the data collection – and its far-reaching impact on product development, supply chain logistics and inventory management – that is the key selling point.
“From our perspective, we look at companies we believe are well positioned for whichever way the path will go – and are preparing for a world where payment is ubiquitous and frictionless across multiple use cases,” adds Rodgers. “One of the big trends is for payments companies to find out what apps businesses use and embed the payment in it so that every time we order an Uber for example, we’re thinking about the experience, not the transaction. In a way, payment just goes along for the ride.”
Alibaba, which not only owns Asia’s largest payment solutions company but also has investments in department stores and grocery chains, giving the company the ability to capture customer data to better inform their business decisions.
“To me, payment solutions have become an enabler through data analytics,” adds Ho. “When we think about investing in retail assets, we’ll have a view on how much control they have over the payment piece, which can give us a good read into the strength of their business model and the sustainability of their operations.”
In a social age where trade-offs between convenience and privacy are commonplace, there is hope that the democratization of payments – and the prospect of greater financial inclusion – will gain more followers.{:}{:fr}Alors que les portefeuilles des consommateurs passent à l’ère numérique et que les téléphones intelligents facilitent les paiements, nous n’avons jamais été aussi près d’un monde sans argent liquide. Mais est-ce vraiment la fin du dollar?
Par Louis Payette, contributeur invité de RPC Investissements
Il n’y a pas si longtemps, l’argent était roi et dominait le marché de détail.
Bien que les achats par carte de débit et de crédit soient devenus la norme, l’émergence de nouvelles solutions de paiement est l’un des facteurs qui contribuent à la perturbation dans un secteur où l’innovation technologique et les changements démographiques ont mené à la montée d’une nouvelle monnaie : la commodité de l’échange de données.
Depuis les débuts de PayPal et des codes QR, des systèmes de paiement pour le commerce électronique tels que Paytm, ainsi que des plateformes basées sur des applications comme Apple Pay ou Alipay, le rythme d’adoption d’un produit dépend autant de l’efficacité avec laquelle il élimine les irritants des consommateurs que du sentiment de sécurité de ces derniers lorsqu’ils utilisent le produit.
« Repensez à la première fois où vous avez fait une transaction en ligne et où vous avez dû entrer votre numéro de carte de crédit : vous craigniez beaucoup de partager vos données personnelles, mais vous vous y êtes rapidement habitué, explique Kyu Ho, gestionnaire de portefeuille principal, Placements thématiques, RPC Investissements en Asie. Même si les récents cas d’atteinte à la sécurité des données n’ont pas encore nui au comportement des consommateurs, nous continuons de surveiller les préoccupations à l’égard de la protection des données parce qu’elles auront une influence sur le rythme d’adoption des produits à long terme. »
Partout dans le monde, l’évolution de l’infrastructure de paiement et des écosystèmes de détail forcent les gouvernements, les entreprises et les consommateurs à percevoir différemment diverses formes de paiement; ceux-ci s’attachent de plus en plus à une réelle proposition de valeur plutôt qu’à un simple produit de base.
« À l’échelle mondiale, nous surveillons de près la corrélation entre les portefeuilles numériques et les écosystèmes d’application dans le cadre de solutions de paiement, particulièrement dans des pays comme la Chine, l’Inde et le Brésil où on avait besoin d’une infrastructure alternative qui pourrait prendre de l’expansion assez rapidement », souligne Mike Rodgers, gestionnaire de portefeuille principal à RPC Investissements.
Cependant, bien que les fournisseurs de solutions de paiement soient motivés à démontrer qu’ils offrent une expérience client plus constante et transparente, le principal argument de vente est la richesse de la collecte de données et son incidence considérable sur la mise au point de produits, la logistique de la chaîne d’approvisionnement et la gestion des stocks.
« Pour notre part, nous nous intéressons à des sociétés qui nous semblent bien positionnées quoi que l’avenir nous réserve et qui se préparent pour un monde où les paiements sont omniprésents et faciles dans plusieurs cas d’utilisation, ajoute M. Rodgers. L’une des grandes tendances observées auprès des sociétés offrant des services de paiement est de découvrir quelles applications sont utilisées par les entreprises et d’implanter le paiement dans celles-ci pour que chaque fois que l’on commande un Uber, par exemple, on pense à l’expérience plutôt qu’à la transaction. D’une certaine façon, le paiement est intégré au trajet. »
Alibaba, en plus de détenir la plus importante société de solutions de paiement en Asie, a également des participations dans de grands magasins et supermarchés, ce qui lui permet de saisir les données des clients afin de mieux guider ses décisions d’affaires.
« À mon avis, les solutions de paiement sont devenues un facilitateur grâce à l’analyse des données, précise M. Ho. Par exemple, dans le cas de placements dans des actifs de détail, on aura un aperçu du contrôle qu’a la société sur le paiement, ce qui peut nous donner une bonne idée de la solidité du modèle d’affaires et de la viabilité des activités ».
À l’ère des médias sociaux, alors que les compromis entre commodité et confidentialité sont courants, on peut espérer que la démocratisation des paiements – et la perspective d’une meilleure inclusion financière – gagne des adeptes.{:}
