L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada annonce une entente définitive en vue de l’acquisition de Parkway, Inc.

{:en}Toronto, ON, Canada/ Houston, Texas, USA (June 30, 2017) – Canada Pension Plan Investment Board (“CPPIB”) and Parkway, Inc. (NYSE: PKY) (“Parkway”) announced today that they have entered into a definitive agreement under which CPPIB will acquire 100% of Parkway, a Houston-based real estate investment trust, for US$1.2 billion, or US$23.05 per share. The transaction is not subject to a financing condition and is expected to close in the fourth quarter of 2017, subject to customary closing conditions, including approval by Parkway’s stockholders. The US$23.05 per share consideration, which consists of $19.05 per share plus a $4.00 special dividend to be paid prior to closing, represents a premium of approximately 14.3% when compared to Parkway’s 30-day volume weighted average price ended June 29, 2017 and a premium of approximately 13.1% when compared to the prior closing price. Parkway’s board of directors unanimously approved the agreement. TPG Capital and its affiliates, which collectively own approximately 9.8% of the outstanding common stock of Parkway, have agreed to vote in favor of the transaction. Parkway will pay its previously announced second quarter dividend on June 30, 2017, but will suspend all future quarterly dividend payments through the expected close of the transaction. “Parkway fits well with CPPIB's long-term real estate strategy to hold stable, high-quality assets in large U.S. markets,” said Hilary Spann, Managing Director, Head of U.S. Real Estate Investments, CPPIB. “Through this investment, CPPIB gains additional scale in Houston.” Parkway owns the largest office portfolio in Houston, totalling approximately 8.7 million square feet across 19 properties. Located in the desirable areas of Westchase, Greenway and Galleria, the high-quality office properties are 87.6% leased as of March 31, 2017, and anchored by a broad mix of strong tenants in financial services, technology and commodities businesses. “CPPIB shares our view of the long-term resiliency of the Houston market, and we believe this transaction demonstrates our commitment to enhancing stockholder value,” stated James R. Heistand, Parkway’s President and Chief Executive Officer. “We believe there are still some near-term headwinds in the office sector for Houston, but the implied asset valuation of this transaction shows CPPIB’s appreciation for the high-quality portfolio we have assembled and the near-term stability it provides during the current downturn in the market.” Advisors HFF Securities L.P. acted as financial advisor to Parkway, and Hogan Lovells US LLP served as Parkway’s legal counsel. About Canada Pension Plan Investment BoardCanada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 20 million contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, São Paulo and Sydney, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At March 31, 2017, the CPP Fund totalled C$316.7 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com or follow us on LinkedIn or Twitter. About ParkwayParkway, Inc. is an independent, publicly traded, self-managed real estate investment trust (“REIT”) that owns and operates high-quality office properties located in attractive submarkets in Houston, Texas. As of March 31, 2017, our portfolio consists of five Class A assets comprising 19 buildings and totaling approximately 8.7 million rentable square feet in the Greenway, Galleria and Westchase submarkets of Houston.  Forward Looking StatementsCertain statements contained in this press release, including those that express a belief, expectation or intention, as well as those that are not statements of historical fact, are forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws and as such are based upon Parkway's current beliefs as to the outcome and timing of future events. There can be no assurance that actual future developments affecting Parkway will be those anticipated by Parkway. Parkway cautions investors that any forward-looking statements presented in this press release are based on management's beliefs and assumptions made by, and information currently available to, management. When used, the words "anticipate," "assume," "believe," "estimate," "expect," "forecast," "guidance," "intend," "may," "might," "plan," "potential," "should," "will," "result" or similar expressions that do not relate solely to historical matters are intended to identify forward-looking statements. You can also identify forward-looking statements by discussions of strategy, plans or intentions. Forward-looking statements involve risks and uncertainties (some of which are beyond Parkway's control) and are subject to change based upon various factors, including but not limited to the following risks and uncertainties: the ability of Parkway to obtain required stockholder approval required to consummate the proposed merger; the satisfaction or waiver of other conditions in the merger agreement;  the outcome of any legal proceedings that may be instituted against Parkway and others related to the merger agreement; the risk that the merger, or the other transactions contemplated by the merger agreement may not be completed in the time frame expected by the parties or at all; the ability of Parkway to implement its operating strategy; changes in economic cycles; and competition within the office properties real estate industry; and other risks and uncertainties detailed from time to time in Parkway’s Securities and Exchange Commission filings. Should one or more of these risks or uncertainties occur, or should underlying assumptions prove incorrect, Parkway's business, financial condition, liquidity, cash flows and results could differ materially from those expressed in any forward-looking statement. While forward-looking statements reflect Parkway's good faith beliefs, they are not guarantees of future performance. Any forward-looking statement speaks only as of the date on which it is made. New risks and uncertainties arise over time, and it is not possible for us to predict the occurrence of those matters or the manner in which they may affect us. Except as required by law, Parkway undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement to reflect changes in underlying assumptions or factors, of new information, data or methods, future events or other changes. Additional Information About the Proposed Transaction and Where to Find ItIn connection with the proposed transactions, Parkway expects to file with the SEC a proxy statement, which proxy statement will be mailed or otherwise disseminated to Parkway’s stockholders when it becomes available. Parkway also plans to file other relevant documents with the SEC regarding the proposed transactions. INVESTORS ARE URGED TO READ THE PROXY STATEMENT AND OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED WITH THE SEC IF AND WHEN THEY BECOME AVAILABLE, BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION. You may obtain a free copy of the proxy statement (if and when it becomes available) and other relevant documents filed by Parkway with the SEC at the SEC's website at www.sec.gov. Copies of the documents filed by Parkway will be available free of charge on its website at www.pky.com, or by directing a written request to Parkway, Inc., One Orlando Centre, 800 North Magnolia Avenue, Suite 1625, Orlando, Florida 32803, Attention: Investor Relations.Parkway and its directors and executive officers may be deemed to be participants in the solicitation of proxies in respect of the proposed transactions. You can find information about the Parkway's directors and executive officers in Parkway's definitive proxy statement filed with the SEC on April 5, 2017 in connection with its 2017 annual meeting of stockholders. Additional information regarding the interests of such potential participants will be included in the proxy statement and other relevant documents filed with the SEC if and when they become available. You may obtain free copies of these documents from Parkway using the sources indicated above.{:}{:fr}Toronto (Ontario)/ Houston (Texas) (le 30 juin 2017) – L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (l’« Office ») et Parkway, Inc. (NYSE : PKY) (« Parkway ») ont annoncé aujourd’hui la conclusion d’une entente définitive en vertu de laquelle l’Office acquerra la totalité de Parkway, une fiducie de placement immobilier établie à Houston, pour 1,2 milliard de dollars américains ou 23,05 dollars américains par action. L’opération n’est assujettie à aucune condition de financement et devrait être conclue au quatrième trimestre de 2017, sous réserve des conditions habituelles, notamment de l’approbation des actionnaires de Parkway.Le prix de 23,05 dollars américains par action, soit  19,05 dollars par action plus un dividende exceptionnel de 4,00 dollars payable avant la conclusion, constitue une prime d’environ 14,3 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume de Parkway à 30 jours terminés le 29 juin 2017 et une prime d’environ 13,1 % par rapport au cours de clôture précédent. Le conseil d’administration de Parkway a approuvé l’opération à l’unanimité. TPG Capital et ses sociétés affiliées, qui détiennent collectivement environ 9,8 % des actions ordinaires en circulation de Parkway ont accepté de voter en faveur de l’opération. Le 30 juin 2017, Parkway versera son dividende du deuxième trimestre annoncé précédemment, mais la société suspendra tout autre paiement de dividende trimestriel jusqu’à la date prévue de conclusion de l’opération.« Parkway s’intègre bien dans la stratégie de l’Office visant la détention à long terme d’actifs immobiliers stables et de qualité supérieure, situés dans de grands marchés américains, a affirmé Hilary Spann, directrice générale et chef, Placements immobiliers, États-Unis, OIRPC. Cet investissement permettra à l’Office d’accroître sa présence sur le marché de Houston. »Parkway possède le plus vaste portefeuille d’immeubles de bureaux de Houston, qui représente environ 8,7 millions de pieds carrés, répartis entre 19 édifices. Situés dans les quartiers très prisés de Westchase, Greenway et Galleria, ces immeubles de prestige sont loués à 87,6 % (au 31 mars 2017) et peuvent compter sur une grande variété de locataires solides, présents dans les secteurs des services financiers, des technologies et des produits de base.« L’Office partage notre point de vue concernant la résilience à long terme du marché de Houston, et nous sommes convaincus que cette opération démontre notre volonté d’accroître la valeur pour nos actionnaires, a déclaré James R. Heistand, président et chef de la direction de Parkway. À court terme, nous estimons que des tendances défavorables subsistent pour le segment des bureaux de Houston, mais la valorisation de cette opération démontre l’appréciation de l’Office à l’égard du portefeuille de grande qualité que nous avons bâti et de la stabilité à court terme qu’il procure, en cette période de repli du marché. » ConseillersHFF Securities L.P. a agi à titre de conseiller financier auprès de Parkway et Hogan Lovells US LLP a agi à titre de conseiller juridique auprès de Parkway. À propos de l’Office d’investissement du Régime de pensions du CanadaL’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (l’OIRPC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, pour le compte de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’OIRPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’OIRPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du RPC, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à Luxembourg, à Mumbai, à New York, à São Paulo et à Sydney. Au 31 mars 2017, la caisse du RPC s’élevait à 316,7 milliards de dollars canadiens. Pour de plus amples renseignements sur l’OIRPC, vous pouvez consulter le www.oirpc.ca ou nous suivre sur LinkedIn ou sur Twitter.À propos de ParkwayParkway, Inc.  est une fiducie de placement immobilier (FPI) indépendante, autogérée et cotée en bourse qui se consacre à l’acquisition et à la gestion d’immeubles de bureaux de grande qualité situés dans des quartiers prisés de Houston, au Texas. Au 31 mars 2017, notre portefeuille est composé de cinq actifs de catégorie A comprenant 19 édifices et représentant une superficie locative d’environ 8,7 millions de pieds carrés, situés à Houston, dans les quartiers de Greenway, Galleria et Westchase.Énoncés prospectifsCertains énoncés contenus dans le présent communiqué, notamment ceux qui expriment une opinion, une attente ou une intention, et ceux qui ne citent pas des données historiques, constituent des énoncés prospectifs, au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Ils reflètent donc l’opinion actuelle de Parkway concernant le résultat et le calendrier d’événements futurs. Rien ne garantit que les événements futurs qui auront une incidence sur Parkway seront ceux prévus par Parkway. Parkway tient à informer les investisseurs que tout énoncé prospectif contenu dans le présent communiqué est fondé sur les opinions et hypothèses émises par la direction et sur les renseignements à sa disposition. On reconnaîtra les énoncés prospectifs à l’emploi de termes tels que « anticiper », « supposer », « croire », « estimer », « s’attendre à », « prévoir », « viser », « avoir l'intention de », « planifier », « pouvoir », « devoir » ou d’expressions similaires qui ne font pas seulement référence à des données historiques. On peut aussi reconnaître un énoncé prospectif au fait qu'il mentionne une stratégie, des projets ou des intentions. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes (dont certains sont indépendants de la volonté de Parkway) et peuvent changer en fonction de divers facteurs, notamment en fonction des risques et incertitudes suivants : la capacité de Parkway à obtenir l’approbation des actionnaires requise pour conclure la fusion proposée; la satisfaction ou la levée des autres conditions de l’entente de fusion; l’issue de toute procédure judiciaire pouvant être intentée contre Parkway et d’autres relativement à l’entente de fusion; le risque que la fusion ou les autres opérations prévues par l’entente de fusion ne soient pas achevées dans les délais prévus par les deux parties ou ne soient pas achevées du tout; la capacité de Parkway à mettre en œuvre sa stratégie d’exploitation; un changement au niveau du cycle économique; la concurrence dans le segment des immeubles de bureaux et d’autres risques et incertitudes détaillés de temps en temps dans les documents déposés par Parkway auprès de la Securities and Exchange Commission. Si un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes devaient se concrétiser, ou si certaines des hypothèses sous-jacentes devaient se révéler erronées, les activités, la situation financière, la liquidité, les flux de trésorerie et les résultats de Parkway pourraient différer sensiblement de ceux indiqués dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les convictions de bonne foi de Parkway, mais ne constituent pas une garantie de résultats à venir. De tels énoncés renvoient uniquement à la date à laquelle ils ont été émis. De nouveaux risques et de nouvelles incertitudes surgissent au fil du temps, et il ne nous est pas possible de prévoir leur apparition, ni l’incidence qu’ils peuvent avoir sur nous. Sauf si la loi l’exige, Parkway ne s’engage d’aucune façon à mettre à jour ou à réviser publiquement ces énoncés prospectifs pour tenir compte de changements des hypothèses ou des facteurs sous-jacents, de renseignements, données ou méthodes nouveaux, d’événements futurs ou d’autres changements. Renseignements supplémentaires sur l’opération proposée et où les trouverEn relation avec les opérations proposées, Parkway a l’intention de déposer auprès de la SEC une circulaire de sollicitation de procurations, qui sera envoyée par la poste ou acheminée par un autre moyen aux actionnaires de Parkway lorsqu’elle sera publiée. De plus, Parkway a l’intention de déposer auprès de la SEC d’autres documents applicables aux opérations proposées. LES INVESTISSEURS SONT INSTAMMENT PRIÉS DE LIRE LA CIRCULAIRE DE SOLLICITATION DE PROCURATIONS ET LES AUTRES DOCUMENTS PERTINENTS DÉPOSÉS AUPRÈS DE LA SEC, LORSQU’ILS SERONT PUBLIÉS, S’ILS LE SONT, CAR ILS CONTIENNENT D'IMPORTANTS RENSEIGNEMENTS. Vous pouvez obtenir gratuitement un exemplaire de la circulaire de sollicitation de procurations (lorsqu’elle sera publiée, si elle l’est), ainsi que d’autres documents déposés par Parkway auprès de la SEC sur le site Web de la SEC, au www.sec.gov. Pour obtenir sans frais un exemplaire des documents déposés par Parkway, consultez son site Web, au www.pky.com, ou envoyez une demande écrite à l’adresse suivante : Parkway, Inc., One Orlando Centre, 800 North Magnolia Avenue, Suite 1625, Orlando, Florida 32803, Attention: Investor Relations.Parkway, ses administrateurs et ses hauts dirigeants  peuvent être considérés comme des participants à la sollicitation de procurations relativement aux opérations proposées. Vous trouverez de l'information sur les administrateurs et hauts dirigeants de Parkway, dans la circulaire de sollicitation de procurations définitive de Parkway visant l'assemblée annuelle des actionnaires tenue en 2017 déposée auprès de la SEC le 5 avril 2017. De plus amples renseignements sur l'intérêt des participants potentiels seront présentés dans la circulaire de sollicitation de procurations et d'autres documents pertinents déposés auprès de la SEC une fois qu’ils seront publiés. Vous pouvez obtenir sans frais un exemplaire de ces documents auprès de Parkway par les canaux indiqués ci-dessus{:}