L’office d’investissement du RPC annonce deux nouveaux engagements sur les marchés privés

{:en}December 10, 2001 The CPP Investment Board announced today a commitment of $150 million over five years to a new private equity fund that will invest in Canadian companies requiring financial or operating restructuring and up to US$150 million of commitments and co-investments over six years to an American fund and its portfolio of industrial companies. The new Canadian fund, Tricap Restructuring Fund, is managed by Trilon Financial Corporation, in which Brascan Corporation is the major shareholder. Trilon is the largest individual investor in Tricap. Other investors include the Canadian Imperial Bank of Commerce and TD Capital. "The Tricap management team has an impressive 20-year track record of working with Canadian companies in the real estate, energy, manufacturing and natural resource sectors," commented Mark Weisdorf, the vice president responsible for private market investments at the CPP Investment Board.

Mr. Weisdorf added that Tricap is the only private equity fund in Canada strictly focused on restructuring and turnaround opportunities. "This is an area where the funds we receive from the Canada Pension Plan can generate investment income that will eventually help to pay future pension benefits, and at the same time work in the best interests of a stronger Canadian economy."

Tricap will acquire securities of underperforming companies requiring financial restructuring, strategic redirection, management changes or operational improvement.

The U.S. commitment is to Heartland Industrial Partners, a newly established firm founded by a team of managers with extensive merchant banking and private equity experience. The firm will consolidate industrial acquisitions in the auto parts and other manufacturing sectors to create more profitable growth enterprises.

"We like the quality of the team that has come together to manage what will eventually be a US$1.5 billion buyout fund," Mr. Weisdorf commented. "This is an opportunity for us to get involved at the ground floor in a new private equity pool that should produce superior long-term returns."

 In June, the CPP Investment Board announced it would ultimately invest up to 10 percent of assets in private equity. To date, approximately $1.1 billion has been committed to private market investments. Commitments are made to external managers who draw down the funds over four or five years as suitable investments are identified.

Commitments represent approximately 9 percent of the $12 billion in assets reported on September 30, 2001, while actual investments represent about one percent. Within 10 years, CPP Investment Board assets under management are expected to exceed $130 billion.

The CPP Investment Board currently invests in publicly traded equities, with approximately 70 percent invested in funds based on the TSE 300 Index and 30 percent invested in U.S. and international index funds. Private market investments are expected to produce higher returns than public equity over the long term.

The CPP Investment Board is a crown corporation created by an Act of Parliament in December 1997. It invests funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current pensions. Cash flows are currently invested only in equities to balance the bond portfolio owned by the Canada Pension Plan. By increasing the long-term value of funds, the CPP Investment Board will help the Plan to keep its pension promise to Canadians. Located in Toronto, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments.          For further information contact: Mark Weisdorf Vice President - Private Market Investments 416-868-1538 {:}{:fr}10 décembre 2001 TORONTO (le 10 décembre 2001) : L'Office d'investissement du RPC a annoncé aujourd'hui un engagement de 150 millions de dollars sur cinq ans dans un nouveau fonds d'actions de sociétés fermées qui investira dans des sociétés canadiennes dont les finances ou l'exploitation nécessitent une restructuration et des engagements et coinvestissements jusqu'à concurrence de 150 millions de dollars américains sur six ans dans un fonds américain et son portefeuille de sociétés industrielles. Le nouveau fonds canadien, Tricap Restructuring Fund, est géré par Corporation financière Trilon, dont Brascan Corporation est le principal actionnaire. Trilon est le principal investisseur dans Tricap. Parmi les autres investisseurs se trouve la Banque Canadienne Impériale de Commerce et TD Capital. « L'équipe de gestion de Tricap possède une remarquable expérience de 20 ans dans le redressement et la restructuration d'entreprises canadiennes des secteurs de l'immobilier, de l'énergie, de la fabrication et des ressources naturelles », a indiqué Mark Weisdorf, vice président de l'Office d'investissement du RPC responsable des placements sur les marchés privés. Monsieur Weisdorf a ajouté que Tricap est le seul fonds d'actions de sociétés fermées au Canada qui se concentre exclusivement sur les occasions de restructuration et de relance. « Dans ce domaine, les fonds que nous recevons du Régime de pensions du Canada peuvent générer un revenu de placement qui, avec le temps, servira à verser les prestations de retraite futures et contribuera aussi à renforcer l'économie canadienne. » Tricap fera l'acquisition de titres de sociétés contre-performantes nécessitant une restructuration financière, une réorientation stratégique, un changement de la direction ou des améliorations opérationnelles. L'engagement américain concerne Heartland Industrial Partners, une nouvelle société créée par une équipe de gestionnaires possédant une vaste expérience dans le domaine des services bancaires d'investissement et des actions de sociétés fermées. La société se chargera de consolider les acquisitions industrielles dans le secteur des pièces d'automobile et autres secteurs de fabrication pour créer des entreprises de croissance plus rentables. M. Weisdorf a précisé : « Nous apprécions la qualité de l'équipe qui s'est réunie pour gérer ce qui sera ultérieurement un fonds de rachat de 1,5 milliard de dollars américains. Cet engagement nous fournit l'occasion de participer à une nouvelle entreprise alors qu'elle en est à ses débuts, entreprise qui devrait générer des rendements supérieurs à long terme ». L'Office d'investissement du RPC a annoncé en juin qu'il avait pour objectif d'investir jusqu'à 10 pour cent de l'actif dans des actions de sociétés fermées. À ce jour, 1,1 milliard de dollars environ a été affecté aux placements sur les marchés privés. Les engagements sont pris envers des gestionnaires externes qui puisent dans les fonds sur quatre ou cinq ans lorsque des placements valables se présentent. Les engagements représentent environ 9 pour cent des 12 milliards de dollars d'actif déclaré le 30 septembre 2001, alors que les placements effectifs sont de l'ordre d'environ un pour cent. Dans dix ans, l'actif géré de l'Office d'investissement du RPC devrait dépasser 130 milliards de dollars. L'Office d'investissement du RPC investit actuellement dans des actions cotées en bourse, 70 pour cent étant investis dans des fonds basés sur l'indice TSE 300 et 30 pour cent l'étant dans des fonds indiciels américains et internationaux. Par rapport aux placements dans des titres de sociétés ouvertes, les placements sur les marchés privés devraient générer à long terme des rendements supérieurs. L'Office d'investissement du RPC est une société d'État créée par une loi du Parlement en décembre 1997. Il investit les fonds dont le Régime de pensions du Canada n'a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Actuellement, les rentrées de fonds sont investies uniquement dans des actions afin de compenser le portefeuille d'obligations détenu par le Régime de pensions du Canada. En augmentant la valeur à long terme des fonds, l'Office d'investissement du RPC aidera le Régime à tenir la promesse de pensions faite à la population canadienne. Situé à Toronto, l'Office d'investissement du RPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n'a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Pour de plus amples renseignements s'adresser à : Mark Weisdorf Vice-président - Placements sur les marchés privés 416-868-1538 {:}