L’office d’investissement du RPC affecte 550 millions de dollars à des partenaires

{:en}August 14, 2003 The CPP Investment Board announced today $550 million in commitments to new and existing private equity partners with funds in Canada and the United States. This brings the CPP Investment Board's private equity commitments to a total of $5.6 billion committed to 37 limited partnerships managed by 32 private equity firms. Private equity commitments will be drawn down during the next several years. To date, $1.6 billion of the commitments has been invested. 

The CPP Investment Board's newest commitments are: •    Up to US$75 million to the Ares Corporate Opportunities Fund to be managed by Ares Management, to be drawn down over five years. The fund will focus on providing junior capital to facilitate the restructuring or growth of highly leveraged middle-market companies in North America. Ares Management, based in Los Angeles, manages more than US$4 billion of private equity, leveraged loans and high yield bonds. •    US$150 million managed by Credit Suisse First Boston (CSFB) Private Equity Customized Fund Investment Group - of which US$100 million has been committed to a "fund of funds" to be committed over three years for investments in U.S. mid-market buyout funds, and US$50 million has been committed to a co-investment program to be drawn down over seven years. CSFB Private Equity currently manages over US$29 billion in assets and is part of the Credit Suisse Group, a global financial services company with headquarters in Zurich, Switzerland. •    US$75 million managed by Lehman Brothers Venture Partners 2003, sponsored by Lehman Brothers Private Equity, to be drawn down over five years. The fund will invest in mid- to later-stage venture capital investment opportunities in North America. Lehman Brothers Private Equity currently manages US$4.5 billion in assets and is part of Lehman Brothers Holdings Inc., a global investment bank with headquarters in New York City. The CPP Investment Board has also increased its commitment to two existing private equity partners: •    An additional $100 million to the Kensington Capital Partners Limited, of which $50 million has been committed for the Canadian buyout "fund of funds" and $50 million to a related fund that will co-invest directly in private companies located primarily in Canada. The CPP Investment Board's total commitment to Kensington Capital Partners Limited is now $200 million. •    An additional US$25 million to Lexington Capital Partners V for investment in secondary market opportunities. The CPP Investment Board's total commitment to Lexington Capital Partners V is now US$75 million. "These commitments further diversify our private equity portfolio and the total CPP portfolio," said Mark Weisdorf, Vice President - Private Market Investments for the CPP Investment Board. "As an institutional investor with a long time horizon, we have the time to take advantage of the attractive returns that private equity can generate over a 10 to 12 year timeframe." The total Canada Pension Plan portfolio, which includes contributions to the Canada Pension Plan net of benefits paid, is $61.6 billion. In time the CPP Investment Board plans to invest up to 10 per cent of the total portfolio in private equity. CPP Investment Board Created in December 1997, the CPP Investment Board is a crown corporation that invests funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current pensions. Cash flows are invested in equities and real estate to balance the bond portfolio owned by the Canada Pension Plan. By increasing the long-term value of funds, the CPP Investment Board will help the Canada Pension Plan to keep its pension promise to Canadians. Located in Toronto, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. For more information on the CPP Investment Board, visit www.cppib.ca.      For further information contact: Ian Dale Vice President - Communications and Stakeholder Relations 416-868-4086 idale@cppib.ca. Or John Cappelletti Manager Communications and Stakeholder Relations 416-868-0308 jcappelletti@cppib.ca    {:}{:fr}14 août 2003 TORONTO (le 14 août 2003) : L'Office d'investissement du RPC a annoncé aujourd'hui qu'il affecterait 550 millions de dollars à des partenaires, actuels et nouveaux, qui gèrent des fonds au Canada et aux États-Unis. Ces engagements portent à 5,6 milliards de dollars le total des capitaux affectés à 37 sociétés en commandite gérées par 32 sociétés de financement par capitaux propres. Ces affectations seront décaissées au cours des sept prochaines années. Jusqu'à présent, 1,6 milliard de dollars ont été investis dans des actions de sociétés fermées. Voici en quoi consistent les derniers engagements de 'Office : • Jusqu'à 75 millions de dollars américains sur cinq ans au Ares Corporate Opportunities Fund qui sera géré par Ares Management. Le principal objectif de ce fonds est de fournir des capitaux à court terme pour faciliter la restructuration ou la croissance de sociétés excessivement surendettées du marché intermédiaire en Amérique du Nord. Ares Management de Los Angeles gère plus de 4 milliards de dollars américain d'actions, de prêts adossés et d'obligations à rendement élevé de sociétés fermées. • 150 millions de dollars américains gérés par le Customized Fund Investment Group de Credit Suisse First Boston (CSFB) Private Equity, dont 100 millions de dollars sur trois ans ont été affectés à un « fonds de fonds » pour des investissements dans des fonds de rachat du marché intermédiaire américain; et 50 millions de dollars sur sept ans affectés à un programme de co-investissement. CSFB Private Equity Group gère actuellement des actifs évalués à plus de 29 milliards de dollars américains et fait partie du Groupe Crédit Suisse, société de services financiers d'envergure mondiale dont le siège social est situé à Zurich (Suisse). • 75 millions de dollars américains gérés par Lehman Brothers Venture Partners 2003, parrainé par Lehman Brothers Private Equity, qui seront décaissés sur une période de cinq ans. Le fonds fera des investissements dans des occasions de capital de risque de stade intermédiaire et de dernier stade en Amérique du Nord. Lehman Brothers Private Equity gère actuellement des actifs évalués à 4,5 milliards de dollars américains et fait partie de Lehman Brothers Holdings Inc., banque d'affaires d'envergure mondiale dont le siège social est situé à New York. L'Office a également augmenté ses affectations à deux partenaires actuels dans le domaine du financement par capitaux propres : • 100 millions de dollars supplémentaires à Kensington Capital Partners Limited, dont 50 millions ont été affectés au « fonds de fonds » de rachat canadien et 50 millions à un fonds connexe qui effectuera des co-investissements dans des sociétés fermées, principalement au Canada. À ce jour, le total des capitaux affectés à Kensington Capital Partners Limited s'élève à 200 millions de dollars. •  25 millions de dollars américains supplémentaires à Lexington Capital Partners V pour des investissements dans des occasions qui se présenteront sur le marché secondaire. À ce jour, le total des capitaux affectés à Lexington Capital Partners s'élève à 75 millions de dollars américains. « Ces engagements auront pour effet de diversifier davantage notre portefeuille d'actions de sociétés fermées et le portefeuille global du RPC, » a déclaré Mark Weisdorf, vice-président - Placements sur les marchés privés, de l'Office. « En tant qu'investisseur institutionnel faisant des investissements dans une perspective à long terme, nous disposons du temps nécessaire pour tirer profit du rendement attrayant que les actions de sociétés fermées peuvent rapporter au cours d'une période de 10 à 12 ans. » Le portefeuille du Régime de pensions du Canada, qui renferme les cotisations au régime défalquées des prestations versées, s'élève à 61,6 milliards de dollars au total. l'Office compte investir jusqu'à 10 pour cent de l'actif total dans des actions de sociétés fermées. L'Office d'investissement du RPC L'Office est une société d'État, créée par une loi du Parlement en décembre 1997. Il investit sur les marchés financiers les fonds dont le Régime de pensions du Canada n'a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Les rentrées de fonds sont actuellement placées dans des actions et de l'immobilier afin de compenser les liquidités et les obligations détenues par le Régime de pensions du Canada. En augmentant la valeur de ces fonds à long terme, l'Office aidera le Régime de pensions du Canada à tenir la promesse de pensions faite à la population canadienne. L'Office, qui se trouve à Toronto et dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n'a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. On trouvera de plus amples renseignements sur l'Office à l'adresse www.oirpc.ca. Personnes-ressources : John Cappelletti Directeur Communications et relations avec les intéressés 416 868-0308 jcappelletti@cppib.ca. ou Ian Dale Vice-président Communications et relations avec les intéressés 416 868-4086 idale@cppib.ca. {:}