- L’OIRPC s’engage à accorder 225 M$ US à la plateforme India Resurgence Fund (IndiaRF).
- La Société financière internationale (IFC) s’était engagée précédemment à lui verser 100 M$ US.
- Les copromoteurs, Piramal Enterprises Limited et Bain Capital Credit, se sont également engagés à verser un montant initial de 100 M$ US chacun à IndiaRF.
- Le fonds investira dans des sociétés en difficulté afin de permettre leur redressement et l’assainissement de leur exploitation.
Mumbai, Inde | le 17 décembre 2019: La plateforme India Resurgence Fund, une plateforme de rachat d’actifs en difficulté, mise en place avec Piramal Enterprises Limited et Bain Capital Credit en tant que copromoteurs, a reçu un engagement de 225 M$ US de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada, par l’intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive, CPPIB Credit Investments Inc.
IndiaRF vise à investir dans des actifs en difficulté en se portant acquéreur d’actions et de titres de créance existants par l’entremise de tribunaux des faillites ou directement auprès des prêteurs, ou en achetant des titres nouvellement émis, et afin d’exercer un contrôle sur le redressement de ces actifs en les recapitalisant et en assainissant l’exploitation des entreprises.
IndiaRF avait précédemment mobilisé 100 M$ US auprès de la Société financière internationale (IFC) dans le cadre du programme de recouvrement d’actifs en difficulté (Distressed Asset Recovery Program) de cette dernière. IFC agit en tant qu’investisseur de référence auprès d’IndiaRF et utilisera son expertise mondiale et celle de l’OIRPC pour l’aider à y mettre en œuvre des normes de gouvernance environnementale, sociale et d’entreprise.
« Nous sommes heureux d’être l’investisseur de référence d’un fonds qui aura un impact significatif sur le règlement de prêts improductifs et accordera la priorité à la revitalisation et au redressement des actifs. Nous avons la certitude que contribuer à résoudre le problème des produits improductifs en Inde aura un effet d’entraînement très important dans l’économie, notamment par le sauvetage et la création d’emplois », a déclaré Mengistu Alemayehu, directeur pour l’Asie du Sud d’IFC.
Notre investissement dans IndiaRF représente une augmentation de notre engagement de fonds sous forme d’instruments de crédit en Inde, qui cible des rendements corrigés du risque attrayants sur le vaste marché indien du crédit aux emprunteurs en difficulté », indique John Graham, directeur général principal et chef mondial, Placements en instruments de crédit. à l’OIRPC « Notre mode d’investissement repose sur des partenariats solides, car un exploitant local solide bénéficiant de la supervision active d’un partenaire international de confiance nous permettra de poursuivre la croissance de nos investissements en Inde à long terme. »
IndiaRF mobilise également des capitaux auprès d’autres investisseurs et bureaux de gestion de patrimoine familial internationaux à valeur nette élevée dans l’actuel cycle de financement.
« La résolution du problème des prêts improductifs continue d’être un enjeu important des réformes pour le gouvernement indien. Le gouvernement et la Reserve Bank of India se sont montrés empressés à aplanir les difficultés initiales associées au code des faillites, qui donne confiance aux investisseurs internationaux. La création d’un appareil judiciaire indépendant permet de régler efficacement le problème des mauvaises créances et contribue à préserver la valeur de nombreuses entreprises. Des solutions efficaces permettent aux banques de libérer des capitaux pour financer la formation de nouvelles immobilisations qui, à leur tour, alimentent la croissance économique future du pays. Nous sommes ravis qu’à la suite du soutien initial accordé par IFC à cette plateforme, l’OIRPC ait également renforcé son association avec Piramal Group et sa coopération avec l’Inde », observe Ajay Piramal, président du conseil, Piramal Group.
M. Jonathan Lavine, associé codirecteur, Bain Capital, et chef des investissements, Bain Capital Credit, a déclaré : « Nous sommes heureux que l’OIRPC et IFC se soient engagés à soutenir la plateforme IndiaRF, qui réunit deux des investisseurs en placements non traditionnels les plus importants et les plus expérimentés à l’échelle mondiale et en Asie. Cet appui atteste éloquemment la qualité de l’occasion d’affaires que Bain Capital Credit et Piramal Group ont reconnue au moment de la mise en place de la plateforme. Le secteur des actifs en difficulté en Inde offre une occasion d’investissement unique et continue de retenir l’attention des investisseurs internationaux à long terme de qualité. »
À propos de l’OIRPC
L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, dans l’intérêt supérieur de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, l’OIRPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’OIRPC a son siège social à Toronto et possède des bureaux à Hong Kong, Londres, Mumbai, New York, San Francisco, São Paulo, Sydney ainsi qu’au Luxembourg. L’OIRPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 septembre 2019, la caisse du RPC totalisait 409,5 milliards de dollars. Pour de plus amples renseignements sur l’OIRPC, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter.
À propos d’IFC
Organisation sœur de la Banque mondiale et membre du Groupe de la Banque mondiale, la Société financière internationale (IFC) est la plus importante institution mondiale d’aide au développement dont les activités concernent exclusivement le secteur privé dans les pays émergents. IFC collabore avec plus de 2 000 entreprises dans le monde entier, utilisant son capital, son savoir-faire et son influence pour créer des marchés et des occasions d’affaires dans les régions les plus difficiles de la planète. Au cours de l’exercice 2017, IFC a accordé la somme inégalée de 19,3 milliards de dollars de financement à long terme à des pays en développement, mettant à profit le pouvoir du secteur privé pour contribuer à éradiquer la pauvreté et à promouvoir une prospérité partagée. Pour obtenir plus de renseignements, allez au www.ifc.org.
À propos de Piramal Group
Piramal Group (Piramal) est un conglomérat mondial d’entreprises disposant d’une présence dans les services financiers, la pharmaceutique, les points de vue et l’analytique dans le secteur des soins de santé, l’immobilier et les emballages en verre. Piramal Enterprises Limited (PEL), la société cotée en bourse emblématique de Piramal, a conclu plus de 50 acquisitions en plus de 30 ans en Inde. Les revenus consolidés de PEL ont dépassé 1,8 milliard de dollars US pour l’exercice 2019. Les revenus de PEL ont augmenté au taux de croissance annuel composé (TCAC) de 28 % et le bénéfice net normalisé, au TCAC de 50 % au cours des sept dernières années.
À propos de Bain Capital Credit
Bain Capital Credit est un spécialiste du crédit de premier plan à l’échelle mondiale et dispose d’environ 41 milliards de dollars d’actif sous gestion. Bain Capital Credit investit en amont et en aval de la structure du capital et dans tout le spectre des stratégies de crédit : prêts à effet de levier, obligations à rendement élevé, prêts en difficulté, prêts privés, produits structurés, prêts improductifs et actions. Son équipe de plus de 200 professionnels crée de la valeur en effectuant des analyses indépendantes rigoureuses de milliers de sociétés émettrices dans le monde. Outre les titres de créance, Bain Capital investit dans diverses catégories d’actif – soit les actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées et le capital de risque – et met à profit la plateforme partagée de la société pour saisir des occasions dans des secteurs prioritaires stratégiques.
À propos d’IndiaRF
IndiaRF est une plateforme d’investissement dans des entreprises en difficulté mise en place par Piramal Group et Bain Capital Credit, qui vise à générer des rendements corrigés du risque à long terme attrayants pour les investisseurs en effectuant pour l’essentiel des placements dans des entreprises indiennes en difficulté de secteurs variés.
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CPPIB commits US$225M to the India Resurgence Fund platform (“IndiaRF”)
IFC had earlier committed US$100M
Piramal Enterprises Limited and Bain Capital Credit, as joint sponsors, have also committed an initial US$100M each to IndiaRF
Fund will invest in distressed assets, seeking turnaround and operational improvements
Mumbai, India | December 17, 2019: The India Resurgence Fund platform, a distressed assets buyout platform set up with Piramal Enterprises Limited and Bain Capital Credit as joint sponsors, has received a commitment of US$225M from Canada Pension Plan Investment Board, through its wholly owned subsidiary, CPPIB Credit Investments Inc.
IndiaRF seeks to make investments in assets which are in distress, through the purchase of existing debt and equity securities through bankruptcy courts or directly from lenders, or through newly issued securities; and to take control over the turnaround of such assets through recapitalization and operational improvements.
IndiaRF had earlier raised US$100M from the International Finance Corporation (“IFC”) through its Distressed Asset Recovery Program. IFC has played the role of anchor investor for IndiaRF and will use its global expertise, alongside that of CPPIB, to help implement environmental, social and corporate governance standards at IndiaRF.
“We are pleased to anchor a fund that will have a meaningful impact in the Non-Performing Loan (NPL) resolution space with a focus on revival and turnaround. We believe that helping to address India’s NPL problem will have a very significant positive spillover effect in the economy, including saving and creating jobs,” said Mengistu Alemayehu, South Asia Director for IFC.
“Our investment in IndiaRF represents an increase in our credit commitments in India, targeting attractive risk-adjusted returns in the sizeable Indian distressed-credit space,” said John Graham, Senior Managing Director & Global Head of Credit Investments, CPPIB. “Strong partnerships are at the core of how we invest – a strong local operator with active oversight from a trusted global partner will allow us to further increase our investments in India for the long term.”
IndiaRF has also raised capital from other international high-net-worth investors and family offices through the current round.
“The resolution of the NPL problem continues to be an important reform agenda for the Government of India. The Government and RBI have shown alacrity in addressing the teething issues under the Bankruptcy Code, which has given confidence to international investors. Setting up of an independent judicial machinery has led to efficient resolution of these assets and helped preserve the value of many enterprises. Effective resolution would release capital for banks to fund new capital asset formation, which would in turn fuel future economic growth for the country. We are delighted that following the initial support from IFC to this platform, CPPIB has also increased its existing association with the Piramal Group and its engagement with India,” said Ajay Piramal, Chairman, Piramal Group.
Jonathan Lavine, Co-Managing Partner, Bain Capital and Chief Investment Officer, Bain Capital Credit said, “We are very pleased that CPPIB and IFC have committed to the IndiaRF platform, two of the largest and most experienced global and Asia Alternatives investors. It is a strong endorsement of the opportunity that Bain Capital Credit and the Piramal Group identified at the time of setting up the platform. The distressed assets opportunity in India presents a unique investment opportunity and continues to attract the attention of quality long-term international investors.”
About CPPIB
Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits in the best interests of 20 million contributors and beneficiaries. In order to build diversified portfolios of assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, San Francisco, São Paulo and Sydney, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm’s length from governments. At September 30, 2019, the CPP Fund totalled $409.5 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com or follow us on LinkedIn, Facebook or Twitter.
About IFC
International Finance Corporation — a sister organization of the World Bank and member of the WorldBank Group — is the largest global development institution focused on the private sector in emerging markets. IFC works with more than 2,000 businesses worldwide, using its capital, expertise, and influence to create markets and opportunities in the toughest areas of the world. In FY17, IFC delivered a record $19.3 billion in long-term financing for developing countries, leveraging the power of the private sector to help end poverty and boost shared prosperity. For more information, visit www.ifc.org.
About the Piramal Group
The Piramal Group (“Piramal”) is a global business conglomerate, with a presence in financial services, pharmaceuticals, healthcare insights & analytics, real estate and glass packaging. Piramal Enterprises Limited (“PEL”), Piramal’s flagship listed company, has completed more than 50 acquisitions in over 30 years in India. PEL’s consolidated revenues were over USD 1.8 billion in FY 2019. PEL’s revenue has grown at 28% CAGR and normalized net profit at 50% CAGR over last seven years.
About Bain Capital Credit
Bain Capital Credit is a leading global credit specialist with approximately $41 billion in assets under management. Bain Capital Credit invests up and down the capital structure and across the spectrum of credit strategies, including leveraged loans, high-yield bonds, distressed debt, private lending, structured products, non-performing loans and equities. Our team of more than 200 professionals creates value through rigorous, independent analysis of thousands of corporate issuers around the world. In addition to credit, Bain Capital invests across asset classes including private equity, public equity and venture capital, and leverages the firm’s shared platform to capture opportunities in strategic areas of focus.
About IndiaRF
IndiaRF is a distressed investing platform set up by the Piramal Group and Bain Capital Credit seeking to provide attractive, long-term, risk-adjusted returns to investors primarily by making distressed to control investments in Indian companies across various sectors.{:}{:fr}
L’OIRPC s’engage à accorder 225 M$ US à la plateforme India Resurgence Fund (IndiaRF).
La Société financière internationale (IFC) s’était engagée précédemment à lui verser 100 M$ US.
Les copromoteurs, Piramal Enterprises Limited et Bain Capital Credit, se sont également engagés à verser un montant initial de 100 M$ US chacun à IndiaRF.
Le fonds investira dans des sociétés en difficulté afin de permettre leur redressement et l’assainissement de leur exploitation.
Mumbai, Inde | le 17 décembre 2019: La plateforme India Resurgence Fund, une plateforme de rachat d’actifs en difficulté, mise en place avec Piramal Enterprises Limited et Bain Capital Credit en tant que copromoteurs, a reçu un engagement de 225 M$ US de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada, par l’intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive, CPPIB Credit Investments Inc.
IndiaRF vise à investir dans des actifs en difficulté en se portant acquéreur d’actions et de titres de créance existants par l’entremise de tribunaux des faillites ou directement auprès des prêteurs, ou en achetant des titres nouvellement émis, et afin d’exercer un contrôle sur le redressement de ces actifs en les recapitalisant et en assainissant l’exploitation des entreprises.
IndiaRF avait précédemment mobilisé 100 M$ US auprès de la Société financière internationale (IFC) dans le cadre du programme de recouvrement d’actifs en difficulté (Distressed Asset Recovery Program) de cette dernière. IFC agit en tant qu’investisseur de référence auprès d’IndiaRF et utilisera son expertise mondiale et celle de l’OIRPC pour l’aider à y mettre en œuvre des normes de gouvernance environnementale, sociale et d’entreprise.
« Nous sommes heureux d’être l’investisseur de référence d’un fonds qui aura un impact significatif sur le règlement de prêts improductifs et accordera la priorité à la revitalisation et au redressement des actifs. Nous avons la certitude que contribuer à résoudre le problème des produits improductifs en Inde aura un effet d’entraînement très important dans l’économie, notamment par le sauvetage et la création d’emplois », a déclaré Mengistu Alemayehu, directeur pour l’Asie du Sud d’IFC.
Notre investissement dans IndiaRF représente une augmentation de notre engagement de fonds sous forme d’instruments de crédit en Inde, qui cible des rendements corrigés du risque attrayants sur le vaste marché indien du crédit aux emprunteurs en difficulté », indique John Graham, directeur général principal et chef mondial, Placements en instruments de crédit. à l’OIRPC « Notre mode d’investissement repose sur des partenariats solides, car un exploitant local solide bénéficiant de la supervision active d’un partenaire international de confiance nous permettra de poursuivre la croissance de nos investissements en Inde à long terme. »
IndiaRF mobilise également des capitaux auprès d’autres investisseurs et bureaux de gestion de patrimoine familial internationaux à valeur nette élevée dans l’actuel cycle de financement.
« La résolution du problème des prêts improductifs continue d’être un enjeu important des réformes pour le gouvernement indien. Le gouvernement et la Reserve Bank of India se sont montrés empressés à aplanir les difficultés initiales associées au code des faillites, qui donne confiance aux investisseurs internationaux. La création d’un appareil judiciaire indépendant permet de régler efficacement le problème des mauvaises créances et contribue à préserver la valeur de nombreuses entreprises. Des solutions efficaces permettent aux banques de libérer des capitaux pour financer la formation de nouvelles immobilisations qui, à leur tour, alimentent la croissance économique future du pays. Nous sommes ravis qu’à la suite du soutien initial accordé par IFC à cette plateforme, l’OIRPC ait également renforcé son association avec Piramal Group et sa coopération avec l’Inde », observe Ajay Piramal, président du conseil, Piramal Group.
M. Jonathan Lavine, associé codirecteur, Bain Capital, et chef des investissements, Bain Capital Credit, a déclaré : « Nous sommes heureux que l’OIRPC et IFC se soient engagés à soutenir la plateforme IndiaRF, qui réunit deux des investisseurs en placements non traditionnels les plus importants et les plus expérimentés à l’échelle mondiale et en Asie. Cet appui atteste éloquemment la qualité de l’occasion d’affaires que Bain Capital Credit et Piramal Group ont reconnue au moment de la mise en place de la plateforme. Le secteur des actifs en difficulté en Inde offre une occasion d’investissement unique et continue de retenir l’attention des investisseurs internationaux à long terme de qualité. »
À propos de l’OIRPC
L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, dans l’intérêt supérieur de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, l’OIRPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’OIRPC a son siège social à Toronto et possède des bureaux à Hong Kong, Londres, Mumbai, New York, San Francisco, São Paulo, Sydney ainsi qu’au Luxembourg. L’OIRPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 septembre 2019, la caisse du RPC totalisait 409,5 milliards de dollars. Pour de plus amples renseignements sur l’OIRPC, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter.
À propos d’IFC
Organisation sœur de la Banque mondiale et membre du Groupe de la Banque mondiale, la Société financière internationale (IFC) est la plus importante institution mondiale d’aide au développement dont les activités concernent exclusivement le secteur privé dans les pays émergents. IFC collabore avec plus de 2 000 entreprises dans le monde entier, utilisant son capital, son savoir-faire et son influence pour créer des marchés et des occasions d’affaires dans les régions les plus difficiles de la planète. Au cours de l’exercice 2017, IFC a accordé la somme inégalée de 19,3 milliards de dollars de financement à long terme à des pays en développement, mettant à profit le pouvoir du secteur privé pour contribuer à éradiquer la pauvreté et à promouvoir une prospérité partagée. Pour obtenir plus de renseignements, allez au www.ifc.org.
À propos de Piramal Group
Piramal Group (Piramal) est un conglomérat mondial d’entreprises disposant d’une présence dans les services financiers, la pharmaceutique, les points de vue et l’analytique dans le secteur des soins de santé, l’immobilier et les emballages en verre. Piramal Enterprises Limited (PEL), la société cotée en bourse emblématique de Piramal, a conclu plus de 50 acquisitions en plus de 30 ans en Inde. Les revenus consolidés de PEL ont dépassé 1,8 milliard de dollars US pour l’exercice 2019. Les revenus de PEL ont augmenté au taux de croissance annuel composé (TCAC) de 28 % et le bénéfice net normalisé, au TCAC de 50 % au cours des sept dernières années.
À propos de Bain Capital Credit
Bain Capital Credit est un spécialiste du crédit de premier plan à l’échelle mondiale et dispose d’environ 41 milliards de dollars d’actif sous gestion. Bain Capital Credit investit en amont et en aval de la structure du capital et dans tout le spectre des stratégies de crédit : prêts à effet de levier, obligations à rendement élevé, prêts en difficulté, prêts privés, produits structurés, prêts improductifs et actions. Son équipe de plus de 200 professionnels crée de la valeur en effectuant des analyses indépendantes rigoureuses de milliers de sociétés émettrices dans le monde. Outre les titres de créance, Bain Capital investit dans diverses catégories d’actif – soit les actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées et le capital de risque – et met à profit la plateforme partagée de la société pour saisir des occasions dans des secteurs prioritaires stratégiques.
À propos d’IndiaRF
IndiaRF est une plateforme d’investissement dans des entreprises en difficulté mise en place par Piramal Group et Bain Capital Credit, qui vise à générer des rendements corrigés du risque à long terme attrayants pour les investisseurs en effectuant pour l’essentiel des placements dans des entreprises indiennes en difficulté de secteurs variés.{:}
