Terra Firma et l’OIRPC concluent une entente pour la vente d’AWAS à Dubai Aerospace Enterprise

{:en}London, UK (April 24, 2017) – Terra Firma, alongside co-investors and Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), have today announced an agreement to sell AWAS, a Dublin-based aircraft lessor, to Dubai Aerospace Enterprise. AWAS is one of the world’s leading aircraft leasing companies with 87 airline customers in more than 45 countries and with owned aircraft assets of c. US$7.5bn as at November 2016. The company holds a diversified portfolio of 214 owned aircraft comprised of the most attractive and liquid aircraft types in their respective market segments and with an average age of only 5.8 years. The company also has a pipeline of 23 new aircraft on order. Terra Firma and CPPIB have been long-term investors in AWAS, first investing in 2006. In March 2015 the company undertook the successful portfolio sale of 84 aircraft to Macquarie Group Limited. Since then, AWAS has continued to optimize the business and its portfolio culminating in this final, successful sale of the group.  Guy Hands, Chairman and Chief Investment Officer of Terra Firma, said:“I’m delighted with today’s announcement and believe this is the right time for Terra Firma to realize maximum value for our investors. Under our ownership, we have transformed the company to better reflect the fast-changing market that it serves. This has been achieved through an active aircraft acquisition and disposal strategy to optimize the business’s portfolio and align with its diverse customer base. “In 2015 we began a two-part disposal process to position the business for exit. The asset-backed sale of 30 aircraft was an innovative approach to the disposal of older aircraft, while our decision to sell a large portfolio of 84 aircraft to Macquarie Group Limited helped us to optimize the business’s portfolio size ahead of the final exit.   “Today, AWAS operates as a full-service operational platform with a risk-managed customer base that spans 87 airlines in over 45 countries. It is recognized globally for delivering industry leading service and solutions, based on a sound technical and financial expertise. We are proud to have built a better business which can go on to further success under new ownership, having created value for our investors.”Ryan Selwood, Managing Director, Head of Direct Private Equity, CPPIB, said:“We are pleased with the outcome of this transaction.  We continue to believe that the aircraft leasing industry is a highly attractive market for CPPIB over the long term and look forward to exploring future opportunities to invest in the sector at scale, subject to market conditions.” AWAS was formed through a combination of the original AWAS acquisition in 2006 and the follow-on acquisition of Pegasus in 2007. At acquisition in 2006, AWAS owned 154 Airbus and Boeing aircraft, with attractive long-term leases and many providing strong rental yields. Terra Firma identified the aviation transportation sector as an essential part of economic development, with the world fleet expected to double by 2034 and demand for leased assets anticipated to increase as airlines shift from owning to leasing.Goldman Sachs is acting as financial advisor and Milbank as legal advisor to the seller.   The deal is subject to regulatory approval and is expected to close in Q3 2017.About Terra FirmaFounded by Guy Hands in 1994, Terra Firma is one of Europe’s leading private equity firms. Terra Firma specializes in the acquisition and fundamental transformation of asset-backed businesses, focusing on investments in transformational private equity, operational real estate and infrastructure. Since 1994, Terra Firma has invested over €16 billion of equity and completed transactions with an aggregate enterprise value of €48 billion.About Canada Pension Plan Investment Board Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 20 million contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, São Paulo and Sydney, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At December 31, 2016, the CPP Fund totalled C$298.1 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com or follow us on LinkedIn or Twitter.{:}{:fr}Londres, Royaume-Uni (le 24 avril 2017) – Terra Firma, ses co-investisseurs et l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC) ont annoncé aujourd’hui une entente visant la vente d’AWAS, un bailleur d’aéronefs de Dublin, à Dubai Aerospace Enterprise. AWAS est l’une des principales sociétés de location d’aéronefs au monde. Elle compte 87 transporteurs aériens, présents dans plus de 45 pays, comme clients et son actif sous forme d’aéronefs se chiffrait à environ 7,5 milliards de dollars américains en date de novembre 2016. La société détient un portefeuille diversifié de 214 aéronefs, composé des types d’appareils les plus recherchés et les plus liquides dans leurs segments de marché respectifs, dont l’âge moyen n’est que de 5,8 ans. AWAS a également un carnet de commande de 23 nouveaux appareils. Terra Firma et l’OIRPC sont des investisseurs de longue date d’AWAS, leurs premiers investissements remontant à 2006. En mars 2015, la société a conclu la vente d’un portefeuille de 84 appareils à Macquarie Group Limited. Depuis, AWAS a continué d’optimiser ses activités et sa flotte en prévision de la vente finale du groupe.  Voici les commentaires de Guy Hands, président et chef des placements de Terra Firma :« Je suis très heureux de l’annonce faite aujourd’hui, et je crois que c’est le bon moment pour Terra Firma de réaliser le maximum de valeur pour nos investisseurs. Sous notre tutelle, nous avons transforméla société pour qu’elle reflète mieux le marché en rapide évolution qu’elle dessert. Nous y sommes parvenu au moyen d’une acquisition d’aéronef active et d’une stratégie de mise en rencart pour optimiser le portefeuille d’affaires et aligner sa clientèle diversifiée. « En 2015, nous avons entamé un processus un processus de mise en rencart en deux parties afin de positionner l’entreprise pour une sortie. La vente titres adossés à des actifs de 30 aéronef était une approche novatrice pour la mise en rencart d’aéronefs vieillissants, alors que notre décision de vendre un important portefeuille de 84 aéronef à Macquarie Group Limited nous aidé à optimiser la taille du portefeuille de l’entreprise en vue de la sortie finale. « Aujourd’hui, AWAS est une plateforme opérationnelle à service complet qui a su constituer une clientèle au profil de risque équilibré incluant 87 compagnies aériennes dans 45 pays. Elle est reconnue à l’échelle mondiale pour offrir un service et des solutions de premier plan, fondés sur une solide expertise technique et financière. Nous sommes fiers d’avoir bâti une meilleure entreprise qui peut aller de l’avant et recueillir du succès sous une nouvelle direction et d’avoir créé de la valeur pour nos investisseurs. »Ryan Selwood, directeur général et chef, Placements directs en actions de sociétés fermées à l’OIRPC, a déclaré :« Nous sommes ravis du résultat de cette transaction. Nous percevons toujours le secteur de la location d’aéronefs comme un marché très attrayant pour l’OIRPC à long terme et serons à la recherche d’autres occasions de placement dans ce secteur à grande échelle, selon les conditions du marché. » AWAS a été formée par la combinaison de l’entreprise originale, acquise en 2006, et de Pegasus, acquise en 2007. À son acquisition en 2006, AWAS était propriétaire de 154 appareils Airbus et Boeing et comptait à son actif des baux à long terme attrayants dont beaucoup offraient de solides taux de revenu. Terra Firma a reconnu dans le secteur du transport aérien un élément essentiel du développement économique, la flotte mondiale devant doubler d’ici 2034 et la demande en actifs loués étant appelée à augmenter à mesure que les compagnies aériennes passent d’un modèle d’achat à un modèle de location.Goldman Sachs agit à titre de conseiller financier et Milbank à titre de conseiller juridique. La transaction est conditionnelle à l’obtention des autorisations des organismes de réglementations, et devrait être conclue au troisième trimestre de 2017.À propos de Terra FirmaFondée par Guy Hands en 1994, Terra Firma est l’une des principales sociétés de capital-investissement en Europe. Terra Firma se spécialise dans l’acquisition et la transformation fondamentales d’entreprises bien capitalisées, en privilégiant les placements en capital-investissement transformationnel, en immobilier d’exploitation et en infrastructures. Depuis 1994, Terra Firma a investi plus de 16 milliards d’euros en capitaux et a conclu des opérations visant des entreprises d’une valeur totale de 48 milliards d’euros.À propos de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, pour le compte de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’OIRPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’OIRPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du RPC, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à Luxembourg, à Mumbai, à New York, à São Paulo et à Sydney. Au 31 décembre 2016, la caisse du RPC s’élevait à 298,1 milliards de dollars canadiens. Pour obtenir de plus amples renseignements sur l’OIRPC, vous pouvez consulter le www.oirpc.ca ou nous suivre sur LinkedIn ou Twitter.{:}