LA CAISSE DU RPC CLÔT LE PREMIER TRIMESTRE À 153,2 MILLIARDS DE DOLLARS

{:en}August 11, 2011 TORONTO, ON (August 11, 2011): The CPP Fund ended the first quarter of fiscal 2012 on June 30, 2011 with net assets of $153.2 billion, an increase of $5.0 billion from the previous quarter ended March 31, 2011.

The increase in net assets this quarter resulted from $1.3 billion of investment income, generated primarily from private assets in the portfolio, and $3.8 billion in excess CPP contributions. The investment income for the quarter represents a 0.9% return. 
“Results for the quarter demonstrate our long-term global investment strategy in action, including initiatives to further enhance the CPP Fund’s holdings in private market investments,” said David Denison, President and CEO, Canada Pension Plan Investment Board.  “While major equity indices were down this quarter, the Fund’s private equity holdings and real estate portfolio helped deliver positive results overall.” Five and 10-Year Returns Given the Fund’s multi-generational investment horizon, CPPIB is focused on delivering results over the long term. For the five-year period ended June 30, 2011, the CPP Fund has generated an annualized investment rate of return of 4.0%, or $24.7 billion of investment income. For the 10-year period ended June 30, 2011, the Fund has generated $53.0 billion in investment income, reflecting an annualized rate of return of 6.0%. Long-term Sustainability The Chief Actuary of Canada conducts a financial review of the Canada Pension Plan every three years.  In the latest triennial review completed in November 2010, the Chief Actuary reaffirmed that the CPP remains sustainable at the current contribution rate of 9.9% throughout the 75-year period of his report.  The report also indicates that CPP contributions are expected to exceed annual benefits paid until 2021, providing a 10-year period before a portion of the investment income from the CPPIB will be needed to help pay pensions. 
 
 Investment Portfolio Update CPPIB announced a broad range of global investments during the quarter, including: • $339 million equity investment for a 36.9% interest in Mayflower partnership, consisting of a portfolio of 13 regional malls in the New England area of the U.S.;
• $371 million equity investment for a 50% interest in CentrO Oberhausen, a major shopping and leisure centre located near Dusseldorf, Germany;
• $470 million equity investment to acquire a 50% stake in Northland Shopping Centre, a super-regional mall in Melbourne, Australia; 
• $285 million gross investment for a 50% interest in Hong Kong Interlink, a high quality industrial facility in the heart of Hong Kong’s logistics hub. This is CPPIB’s first direct investment in Hong Kong;  
• An announced offer to acquire a 24.1% interest in Gassled, a gas transport infrastructure on the Norwegian Continental Shelf, alongside Allianz Capital Partners and ADIA. CPPIB’s equity commitment is $738 million; 
• $100 million investment in a newly formed oil and gas platform focused on the Western Canadian Sedimentary Basin; and
• The acquisition of Skype by Microsoft, as announced in May 2011.  When completed, the transaction will crystallize a substantial gain on CPPIB’s initial investment of $329 million.   CPPIB also announced several significant investments following quarter end: • CPPIB, Apax Partners and PSP Investments entered into a definitive agreement to acquire Kinetic Concepts, Inc. (KCI) for $68.50 per common share in cash. The transaction is valued at $6.0 billion, including KCI’s outstanding debt. KCI is a U.S.-based medical device company focused on the design, manufacture, marketing and service of therapies and products for the wound care, tissue regeneration and therapeutic support system markets.
• Formed a joint venture partnership with U.K.-based Grosvenor Fund Management to invest in value-added office opportunities in London’s West End and Midtown areas. CPPIB will invest $292 million in this venture.
• Expanded CPPIB’s U.S. real estate portfolio with eight key transactions including its first direct entry into the U.S. multifamily sector with over $289 million combined equity investment in assets in the Boston, Washington, DC, Los Angeles, San Jose and Seattle areas. This expansion also includes the acquisitions of prime office properties in Washington, DC and Manhattan. Asset Mix
• Equities represented 51.8% of the investment portfolio or $79.4 billion. That amount consisted of 36.1% public equities valued at $55.3 billion and 15.7% private equities valued at $24.1 billion.
• Fixed income, which includes bonds, money market securities, other debt and debt financing liabilities, represented 31.1% or $47.7 billion.
• Inflation-sensitive assets represented 17.1% or $26.2 billion. Of those assets, 
o 8.2% consisted of real estate valued at $12.6 billion; 
o 6.2% was infrastructure assets valued at $9.5 billion; and
o 2.7% was inflation-linked bonds valued at $4.1 billion. CPP Investment Board 
The CPP Investment Board is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current benefits on behalf of 17 million Canadian contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, the CPP Investment Board invests in public equities, private equities, real estate, inflation-linked bonds, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in London and Hong Kong, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At June 30, 2011, the CPP Fund totaled $153.2 billion. For more information about the CPP Investment Board, please visit www.cppib.ca.     For further information contact: Linda Sims Director, Media Relations (416) 868-8695 lsims@cppib.ca {:}{:fr}11 août 2011 TORONTO, ONTARIO (le 11 août 2011) : La caisse du RPC a clôturé le premier trimestre de l’exercice 2012 le 30 juin 2011 avec un actif net de 153,2 milliards de dollars, en hausse de 5,0 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent clos le 31 mars 2011.

L’augmentation de l’actif net au cours du trimestre est attribuable à un revenu de placement de 1,3 milliard de dollars, généré en grande partie par les actifs privés du portefeuille, ainsi qu’à des cotisations excédentaires au RPC de 3,8 milliards de dollars. Le revenu de placement pour le trimestre représente un taux de rendement de 0,9 pour cent. 

« Les résultats du trimestre reflètent la mise en œuvre de notre stratégie de placement mondiale à long terme, notamment les initiatives visant à accroître davantage le portefeuille de la caisse du RPC sur les marchés privés », a déclaré David Denison, président et chef de la direction de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada. « Malgré le recul affiché les principaux indices boursiers au cours du trimestre, les placements en actions de sociétés fermées et le portefeuille de biens immobiliers de la caisse ont contribué de façon positive aux résultats dans l’ensemble. »

Rendements sur cinq et 10 exercices Compte tenu de l’horizon de placement multigénérationnel de la caisse, l’Office met l’accent sur les résultats à long terme. Pour la période de cinq exercices close le 30 juin 2011, la caisse du RPC a généré un taux de rendement annualisé de 4,0 pour cent, ou un revenu de placement de 24,7 milliards de dollars. Pour la période de 10 exercices close le 30 juin 2011, la caisse a généré un revenu de placement de 53,0 milliards de dollars, ce qui correspond à un taux de rendement annualisé de 6,0 pour cent. Viabilité à long terme L’actuaire en chef du Canada effectue un examen financier du Régime de pensions du Canada tous les trois ans. Dans le plus récent rapport triennal publié en novembre 2010, l’actuaire en chef a de nouveau confirmé que la caisse du RPC demeurera viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période de 75 ans visée dans son rapport. Ce rapport précise également que le montant des cotisations au RPC devrait excéder celui des prestations annuelles jusqu’en 2021. Le revenu de placement de l’Office ne servira donc pas au versement des prestations pour les 10 prochaines années. 
 
Mise à jour sur le portefeuille de placements L’Office a annoncé une vaste gamme de placements à l’échelle mondiale au cours du trimestre, y compris les placements suivants :• Un placement en titres de capitaux propres de 339 millions de dollars pour une participation de 36,9 pour cent dans le partenariat Mayflower, qui consiste en un portefeuille de 13 centres commerciaux régionaux situés dans la région de la Nouvelle-Angleterre aux États-Unis;
• Un placement en titres de capitaux propres de 371 millions de dollars pour une participation de 50 pour cent dans CentrO Oberhausen, un important centre commercial et récréatif situé près de Düsseldorf, en Allemagne;
• Un placement en titres de capitaux propres de 470 millions de dollars visant l’acquisition d’une participation de 50 pour cent dans Northland Shopping Centre, un méga-centre commercial situé à Melbourne, en Australie; 
• Un placement d’un montant brut de 285 millions de dollars pour une participation de 50 pour cent dans Hong Kong Interlink, une installation industrielle de grande qualité au cœur de la plate-forme logistique de Hong Kong. Il s’agit du premier placement direct de l’Office à Hong Kong;  
• Une offre d’achat visant une participation de 24,1 pour cent dans Gassled, un réseau de gazoducs sur le plateau continental norvégien, en partenariat avec Allianz Capital Partners et ADIA. L’engagement de l’Office s’élève à 738 millions de dollars; 
• Un placement de 100 millions de dollars dans une plate-forme pétrolière et gazière nouvellement constituée et axée sur le bassin sédimentaire de l’Ouest canadien;
• L’acquisition de Skype par Microsoft, tel qu’il a été annoncé en mai 2011. Une fois conclue, l’opération permettra à l’Office de réaliser un gain important sur son placement initial de 329 millions de dollars.       L’Office a, par ailleurs, annoncé plusieurs placements importants après la clôture du trimestre :• L’Office, Apax Partners et PSP Investments ont conclu une entente définitive visant l’acquisition de Kinetic Concepts, Inc. (« KCI »), en contrepartie d’un montant en espèces de 68,50 $ par action ordinaire. L’opération est évaluée à 6,0 milliards de dollars, et comprend la prise en charge de la dette impayée de KCI. KCI est une société américaine spécialisée dans les dispositifs médicaux, qui consacre la majeure partie de ses activités à la conception, à la fabrication, à la commercialisation et à la fourniture de produits et de thérapies pour le traitement des plaies et la régénération des tissus, et ce, dans les marchés des systèmes de soutien thérapeutique.
• La formation d’une coentreprise avec Grosvenor Fund Management, une société établie au Royaume-Uni, en vue d’investir dans des occasions de placement à valeur ajoutée sur le marché des immeubles de bureaux dans le quartier West End et les quartiers intermédiaires de Londres. L’Office investira un montant de 292 millions de dollars dans cette coentreprise.
 
• L’accroissement du portefeuille américain de biens immobiliers de l’Office par suite de la conclusion de huit opérations d’envergure, dont le premier placement direct de l’Office dans le secteur des immeubles d’habitation aux États-Unis, pour un placement en titres de capitaux propres total de plus de 289 millions de dollars dans des actifs situés à Boston, à Washington, DC, à Los Angeles, à San Jose et à Seattle. Cet accroissement comprend également l’acquisition d’immeubles de bureaux de premier ordre à Washington, DC et à Manhattan. Composition de l’actif
• Les actions représentaient 51,8 pour cent du portefeuille de placements, soit 79,4 milliards de dollars. De ce montant, les actions de sociétés ouvertes représentaient 36,1 pour cent ou 55,3 milliards de dollars, et les actions de sociétés fermées, 15,7 pour cent ou 24,1 milliards de dollars.
• Les placements à revenu fixe, qui comprennent les obligations, les titres du marché monétaire, les autres titres de créance et les passifs liés au financement par emprunt, représentaient 31,1 pour cent ou 47,7 milliards de dollars.
• Les actifs sensibles à l’inflation représentaient 17,1 pour cent du portefeuille, soit 26,2 milliards de dollars, répartis comme suit : 
o 8,2 pour cent, ou 12,6 milliards de dollars, en biens immobiliers; 
o 6,2 pour cent, ou 9,5 milliards de dollars, en infrastructures; 
o 2,7 pour cent, ou 4,1 milliards de dollars, en obligations indexées sur l’inflation. Office d’investissement du RPC L’Office d’investissement du RPC est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 17 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des obligations indexées sur l’inflation, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Londres et à Hong Kong. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L’Office n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 juin 2011, la caisse du RPC totalisait 153,2 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements sur l’Office, veuillez consulter le site www.oirpc.ca {:}