Cet article a initialement été publié par le Forum économique mondial
L’intelligence artificielle générative (IA générative) transforme le monde des placements. En générant de nouvelles occasions de placement et en améliorant le processus de placement lui-même, la technologie donne déjà aux gestionnaires d’actifs un nouvel outil puissant pour créer de la valeur. Et avec des milliards de dollars en placements toujours à venir, le furieux élan qui l’alimente n’est pas près de se relâcher. En tout et pour tout, le potentiel économique total de tous les systèmes d’IA pourrait ajouter plus de 25 600 milliards de dollars par année à l’économie mondiale.
Toutefois, dans ce contexte d’enthousiasme, les préoccupations à l’égard des défis et des risques associés à l’IA générative se sont intensifiées. Comment les investisseurs s’organisent-ils pour tirer parti de cette technologie? Où voient-ils des occasions de placement? Et quelles mesures prennent-ils pour s’assurer que l’IA est adoptée de façon responsable dans leurs propres activités?
Nous avons discuté avec un certain nombre de nos partenaires pour savoir ce qu’ils pensent de ces questions et d’autres. Voici quelques points de vue clés tirés de ces discussions :
L’IA générative est déployée dans les opérations internes, mais à des vitesses variables
Nos partenaires utilisent l’IA générative dans un large éventail de cas. Certains cherchent à créer de l’efficacité et à synthétiser l’information dans des domaines reconnus. D’autres repoussent les limites de ce que la technologie peut faire, notamment en utilisant les outils d’OpenAI pour créer des modèles financiers ou pour prédire les prix des obligations, ce qui remet en question la notion selon laquelle les grands modèles de langage ne peuvent pas calculer.
Il existe également d’importantes différences parmi nos partenaires en ce qui a trait à la maturité de l’adoption de l’IA générative et à la mesure dans laquelle les cas d’utilisation sont mis à l’échelle.
- Les dirigeants de l’IA générative du groupe sont déjà en pleine expansion. Ces investisseurs disposent d’une gouvernance et de cadres systématiques pour prioriser et étendre les cas d’utilisation. D’autres organismes qui n’ont déployé que des plateformes horizontales (p. ex., ChatGPT pour l’entreprise) et qui demeurent dans la phase pilote et d’expérimentation risquent d’être laissés pour compte.
- La gouvernance centralisée est importante. Dans l’ensemble, les projets pilotes et les déploiements de l’IA générative sont gérés de façon centralisée. Même lorsque l’expérimentation est plus souple et décentralisée, les projets pilotes sont néanmoins menés par des unités fonctionnelles dans le cadre de lignes directrices élaborées de façon centralisée. Plus l’institution financière est grande, plus il est probable qu’elle fasse l’objet d’un contrôle et d’une gestion centralisés rigoureux de tous les cas d’utilisation et projets pilotes.
- L’hygiène des données est la clé pour dégager de la valeur des données exclusives. L’application de l’IA générative aux données exclusives non structurées est considérée comme une occasion importante. Toutefois, on reconnaît que de nombreux enjeux liés à l’hygiène des données doivent d’abord être surmontés (p. ex., identifier les données qui peuvent ou ne peuvent pas être ingérées par les modèles d’IA générative).
Les meilleurs investisseurs utilisent actuellement l’IA pour trouver des placements fondés sur des données (p. ex., créer des modèles d’IA à partir de données des investisseurs afin de repérer des perspectives et de prioriser les occasions de placement) et pour la gestion d’actifs (p. ex., écumer des sites Web de sociétés de portefeuille pour suivre l’orientation des offres de produits). Ils se penchent également sur l’IA dans l’ensemble de leur portefeuille, ce qui devrait ensuite nous intéresser.
L’IA dans le portefeuille : Accent élargi pour inclure les nouvelles occasions
Les discussions avec nos partenaires suggèrent que l’accent mis sur l’IA évolue :
- La couche d’application attire l’attention. À Investissements RPC, nous utilisons le cadre ci-dessous (figure 1) pour déterminer les occasions de placement potentielles à l’échelle de la pile technologique. Il est difficile de choisir des gagnants, alors que nous n’en sommes qu’aux débuts de l’IA. Pourtant, nos partenaires sont optimistes quant à la couche d’application (p. ex., les applications d’utilisation de la technologie de l’IA, comme les agents conversationnels du service à la clientèle) de la chaîne de valeur de l’IA. Ils croient que la plus grande partie de la valeur s’accumulera dans cette partie de la pile technologique de l’IA dans le long terme.
Un cadre conceptuel pour la recherche d’occasions de placement dans l’IA
Source : Analyse d’Investissements RPC
- Les investisseurs se concentrent également sur des applications plus spécialisées de l’IA. De 2020 à 2023, l’attention des investisseurs est passée des technologies et des recherches fondamentales en IA à un plus large éventail d’applications pratiques. En effet, nos partenaires se sont tournés vers des solutions d’IA hautement spécialisées et des applications d’entreprise « holistiques » augmentées par GPT qui perturbent les secteurs traditionnels. Fait important, ces applications peuvent être utilisées par des utilisateurs possédant moins de compétences techniques. Ce changement reflète une maturation dans le domaine de l’IA, alors qu’elle passe des technologies d’usage général aux avancées propres à des secteurs qui offrent une valeur opérationnelle tangible.
- L’IA est une occasion de création de valeur. Alors qu’elle deviendra plus puissante et moins chère à déployer, les occasions de création de valeur permises par l’IA ne feront que croître. À mesure que les investissements augmentent et que les coûts diminuent, on s’attend à de nouveaux outils et agents intelligents alimentés par divers modèles d’IA. Ces outils et agents ouvriront la voie à une généralisation de l’IA générative auprès des consommateurs et des entreprises. La mise en œuvre de l’IA dans des portefeuilles entiers a été maintes fois identifiée comme une occasion de création de valeur et de gérance pour les investisseurs. À un certain point, toutes les sociétés seront considérées comme des sociétés d’IA.
L’IA responsable est considérée comme essentielle
Nos discussions avec les investisseurs ont révélé une compréhension approfondie des risques liés à l’IA et l’importance de la développer, de l’évaluer et de la déployer de façon sécuritaire, fiable et éthique (c.-à-d. l’IA responsable). Cela dépend du respect de principes de validité et de fiabilité, de sécurité, d’équité, de résilience, de responsabilité et de transparence, de possibilité d’explication et d’interprétation, et de confidentialité.
Dans le cadre d’une collaboration avec le Forum économique mondial, nous avons discuté avec des investisseurs de la façon d’accélérer l’adoption de l’IA responsable dans leurs portefeuilles :
- Se concentrer sur l’économie réelle. Une grande partie du discours initial sur l’IA générative responsable a porté sur le développement des systèmes d’IA et des grands modèles de langage. Comme de nouvelles politiques et procédures sont mises en place dans ce domaine, l’attention se tourne vers la façon dont les technologies traditionnelles d’IA et l’IA générative sont adoptées et appliquées par les entreprises. À ce stade critique, les grands fournisseurs de capitaux peuvent aider les entreprises à s’aligner sur les normes et les cadres d’IA responsables.
- Tenir compte de l’éventail complet des risques. Des préoccupations importantes ont émergé au sujet de la discrimination et de la partialité qui s’infiltrent dans les algorithmes d’IA. Par exemple, la discrimination en matière de souscription de crédit ou les préjugés raciaux dans la prévision de la probabilité de récidive des criminels peuvent systématiquement désavantager certains groupes de personnes. Les investisseurs et les autres parties prenantes doivent tenir compte à la fois de ces problèmes et de l’éventail élargi des risques associés à l’IA. En tête de liste figurent les déplacements potentiels d’emplois, les préjugés à l’embauche, les lacunes en matière de compétences et d’autres effets à grande échelle sur l’économie et la société.
- Se concentrer sur la gouvernance de l’IA. En s’engageant auprès des conseils d’administration, les investisseurs peuvent s’assurer que les entreprises sont en mesure de tirer pleinement parti du potentiel de l’IA tout en réduisant au minimum les risques d’inconvénients. Une solide gouvernance de l’IA a été soulignée comme étant la principale attente pour s’assurer que les sociétés développent et adoptent l’IA de façon responsable. Compte tenu de l’évolution rapide de la technologie de l’IA, la gouvernance devra être dynamique et adaptable.
Auteurs
Chris Gillam
Premier directeur, Risque opérationnel, Investissements RPC et Fellow, Forum économique mondial
Judy Wade
Directrice générale, Équipe de direction mondiale et chef, Exécution de la stratégie, Gestion des relations, Investissements RPC
Contributeurs
Grâce aux contributions de l’équipe Actions de sociétés fermées (actions de croissance) d’Investissements RPC, notamment de Max Miller (directeur général), Natalie Deschamps (gestionnaire), Bryton Hewitt (adjoint principal), Evelyn Chow (adjointe principale) et Kanishk Malhotra (adjoint), et de l’équipe Actions à gestion active, Nadeem Janmohamed (directeur général).
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Chris Gillam, directeur, Risque opérationnel et Nadeem Janmohamed, directeur général, Actions à gestion active, partagent leurs points.
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